1. Фаҳмидани нишондиҳандаҳои ҳаҷми
Нишондиҳандаҳои ҳаҷм воситаи муҳим дар арсенали муваффақ мебошанд trader ё сармоягузор. Онҳо равзанаи кори дохилии бозорро фароҳам меоранд ва фаҳмишҳоеро пешниҳод мекунанд, ки танҳо аз нарх фавран намоён нестанд. Фаҳмиши амиқтари нишондиҳандаҳои ҳаҷм метавонад ҷиҳатҳои қавӣ ё заъфҳои ниҳонии бозорро ошкор кунад ва ҳатто эҳтимолан ҳаракатҳои дарпешистодаи нархро пеш аз рух додани онҳо нишон диҳад.
Нишондиҳандаи аз ҳама маъмултарини ҳаҷм ин аст "Бари овоз". Ин гистограммаи оддӣест, ки шумораи саҳмияҳоро нишон медиҳад tradeг дар ҳар як давра. Бо муқоисаи сатрҳои ҳаҷм бо мурури замон, шумо метавонед дар бораи бозор маълумот гиред импулсро. Масалан, агар ҳаҷм дар рӯзҳои боло афзоиш ёбад ва дар рӯзҳои поён коҳиш ёбад, ин метавонад нишон диҳад, ки харидорон назорат мекунанд.
Боз як нишондиҳандаи маъмули ҳаҷми ин аст "Ҳаҷми тавозунӣ (OBV)". Тибқи Investopedia, OBV маҷмӯи умумии ҳаҷм аст, ки вобаста аз баста ё поён рафтани нархи рӯз илова ё тарҳ карда мешавад. Он аз ҷониби Ҷо Гранвилл дар соли 1963 таҳия шудааст ва ҳадафи он истифодаи ҷараёни ҳаҷм барои пешгӯии тағирот дар нархи саҳмияҳо мебошад.
Нишондиҳандаи сеюми умумии ҳаҷми ин аст "Ҷараёни пулҳои Чайкин (CMF)". Ба номи офаринандаи худ Марк Чайкин номгузорӣ шудааст, CMF барои чен кардани фишори хариду фурӯш дар тӯли як муддати муайян тарҳрезӣ шудааст. CMF дар байни -1 ва +1 тағйир меёбад. Арзишҳои мусбат фишори харидро нишон медиҳанд, дар ҳоле ки арзишҳои манфӣ фишори фурӯшро нишон медиҳанд.
'Клингер Осциллятори ҳаҷм (KVO)' боз як нишондиҳандаи пурқуввати ҳаҷми аст. Он аз ҷониби Стивен Клингер таҳия шудааст ва ҳадафи он пешгӯии тамоюлҳои дарозмуддати гардиши пул дар ҳолест, ки ба тағирёбии кӯтоҳмуддат ҳассос аст.
Ҳар яке аз ин нишондиҳандаҳои ҳаҷм ҷиҳатҳои қавӣ ва нозукиҳои худро доранд, аммо он чизе, ки ҳамаи онҳо мубодила мекунанд, қобилияти пешниҳод кардани дурнамои беназир дар бораи ҳаракатҳои бозор аст. Бо омезиши нишондиҳандаҳои ҳаҷм бо дигар таҳлили техникӣ асбобҳо, traders ва сармоягузорон метавонанд қарорҳои оқилона қабул кунанд, ки имконияти муваффақияти онҳоро дар бозор афзоиш медиҳанд. Дар хотир доред, ки ҳаҷм аксар вақт нишондиҳандаи аввалинест, ки тағироти эҳтимолии тамоюлро нишон медиҳад ва онро як абзори бебаҳо дар маҷмӯаи савдои шумо месозад.
1.1. Консепсияи нишондиҳандаҳои ҳаҷм
Ҳангоми ворид шудан ба ҷаҳони молиявӣ, фаҳмидани мафҳуми Нишондиҳандаи ҳаҷми муҳим аст. Инҳо формулаҳои математикӣ мебошанд, ки дар таҳлили техникии коғазҳои қиматнок истифода мешаванд. таъмин мекунанд traders ва сармоягузорон бо арзёбии миқдори фаъолияти савдо, ки метавонад дар бораи қудрати бозор, саломатии тамоюл ва ҳаракати нархҳо маълумот диҳад.
Назарияи асосӣ ин аст, ки тағироти назаррас дар ҳаҷм аксар вақт пеш аз тағирёбии назарраси нархҳо рух медиҳанд. Нишондиҳандаҳои ҳаҷм метавонанд дар тасдиқи тамоюлҳо ва тағирёбии тамоюл нақши ҷудогона бозанд. Масалан, агар нархи саҳмияҳо боло равад ва ҳаҷм низ афзоиш ёбад, traders метавонад тахмин кунад, ки тамоюли болоравӣ қавӣ аст ва интизор меравад, ки идома ёбад. Баръакс, агар нарх афзоиш ёбад, аммо ҳаҷм коҳиш ёбад, он метавонад тағирёбии эҳтимолии тамоюлро нишон диҳад.
Нишондиҳандаҳои ҳаҷм аксар вақт дар якҷоягӣ бо таҳлили нархҳо барои тасдиқи қавӣ ё заъфи тамоюл истифода мешаванд. Онҳо метавонанд махсусан дар муайян кардани решаҳо муфид бошанд. Мувофиқи тадқиқоти Булковски, шикаста аксар вақт ба фоидаовар оварда мерасонад tradeс, вақте ки баландшавии ҳаҷм вуҷуд дорад.
Якчанд намуди нишондиҳандаҳои ҳаҷм мавҷуданд, аз ҷумла Дар бораи ҳаҷми тавозун (OBV), Ҳаҷм Меъёри тағйирот (VROC) ва хати ҷамъкунӣ/тақсимкунӣ. Ҳар як намуд усули ҳисоб ва тафсири беназири худро дорад, аммо ҳама кӯшиш мекунанд, ки ҷараёни ҳаҷмро дар ягон шакл нишон диҳанд.
Фаҳмидани ва самаранок истифода бурдани нишондиҳандаҳои ҳаҷм метавонад стратегияи савдои шуморо хеле беҳтар созад ва фаҳмиши амиқтари динамикаи бозорро пешниҳод кунад. Ин ба он монанд аст, ки системаи радарӣ чизеро ошкор мекунад, ки дар зери таъсири нарх мавҷуд аст. Ҳамин тариқ, нишондиҳандаҳои ҳаҷм воситаи ҳатмӣ дар арсенали муваффақ мебошанд traders ва сармоягузорон.
1.2. Нишондиҳандаҳои ҳаҷм чӣ гуна кор мекунанд
Нишондиҳандаҳои ҳаҷм як воситаи муҳим дар дасти донишмандон мебошанд trader ё сармоягузор, пешниҳод равзанаи беназир ба шиддати фаъолияти савдо. Ин абзорҳои таҳлилӣ ба маблағи муомилот асос ёфтаанд ва онҳо барои муайян кардани қувваи ҳаракати нархҳо кӯмак мекунанд. Нишондиҳандаҳои ҳаҷм кор тавассути баррасии шумораи саҳмияҳо ё шартномаҳое, ки дасти худро дар як давраи муайян иваз мекунанд.
Дар Ҳаҷми тавозунӣ (OBV), масалан, ҳаҷмро дар рӯзҳои "боло" илова мекунад ва дар рӯзҳои "поён" ҳаҷмро кам мекунад. Ҳадафи он нишон додани он аст, ки дороиҳои молиявӣ кай ҷамъоварӣ ё тақсим карда мешаванд ва ҳамчун пешгузаштаи эҳтимолӣ барои тағирёбии нархҳои дарпешистода хизмат мекунанд. Боз як нишондиҳандаи маъмули ҳаҷми ин аст Нархи миёнаи вазншудаи ҳаҷм (VWAP), ки нархи миёнаи коғазҳои қиматнокро медиҳад traded дар давоми рӯз, дар асоси ҳам ҳаҷм ва ҳам нарх. Он пеш аз ҳама аз ҷониби таҳлилгарони техникӣ барои муайян кардани самти бозор истифода мешавад.
Ҳаҷми баланд, махсусан дар наздикии сатҳҳои муҳими бозор, метавонад аломати оғози тамоюли нав бошад, дар ҳоле ки ҳаҷми паст метавонад номуайянӣ ё набудани таваҷҷӯҳро нишон диҳад. Ҳангоми якҷоя бо таҳлили нарх, нишондиҳандаҳои ҳаҷми метавонад кӯмак кунад traders қарорҳои оқилона қабул мекунанд. Онҳо метавонанд дар паси парда чӣ рӯй дода истодаанд, ошкор кунанд ва дар бораи самти эҳтимолии ояндаи нархҳо маслиҳатҳои арзишманд пешниҳод кунанд.
Аммо дар хотир доред, ки нишондиҳандаҳои ҳаҷм танҳо як пораи муаммо мебошанд. Онҳо бояд дар якҷоягӣ бо дигар воситаҳо ва нишондиҳандаҳо барои таҳлили самараноки бозор истифода шаванд. (Investopedia, 2020)
ҳол он нишондиҳандаҳои ҳаҷми тасаввуроти пурарзиш дода метавонад, онхо бе-хата нестанд. Мисли хамаи нишондихандахои техникй, онхо бояд якчоя бо комплекси истифода бурда шаванд нақшаи тиҷоратӣ ба монанди майдонхоро фаро мегирад хатар таҳаммулпазирӣ ва ҳадафҳои сармоягузорӣ. Истифодаи нишондиҳандаҳои ҳаҷм ҳамчун як қисми стратегияи мутавозуни савдо метавонад фаҳмиши амиқтари динамикаи бозорро таъмин кунад ва нишондиҳандаҳои тиҷорати шуморо беҳтар созад.
2. Намудҳои нишондиҳандаҳои ҳаҷм
Фаҳмидани намудҳои гуногуни нишондиҳандаҳои ҳаҷми метавонад ба таври назаррас баланд бардорад стратегияҳои савдо ва равандҳои қабули қарорҳо. Ду намуди асосӣ инҳоянд Ҳаҷми тавозунӣ (OBV) ва Ҷараёни пул Чайкин (CMF).
Ҳаҷми тавозунӣ (OBV), ки аз ҷониби Ҷо Гранвил таҳия шудааст, нишондиҳандаи оддӣ, вале пурқувват аст. Он ҳаҷми умумии ҷамъшударо тавассути илова кардани ҳаҷми рӯз ба маблағи ҷорӣ ҳангоми пӯшидани нархи коғазӣ таъмин мекунад ва ҳангоми пӯшидани нархи коғазӣ онро тарҳ мекунад. Ин кӯмак мекунад traders манфиати ҷамъиятро ба амнияти мушаххас муайян мекунад. Бино бар Investopedia, вақте ки OBV нисбат ба нархи коғазӣ афзоиш меёбад, ин фишори ҳаҷми мусбатро нишон медиҳад, ки метавонад ба болоравии нархҳо оварда расонад.
Аз тарафи дигар, Ҷараёни пулҳои Чайкин (CMF), ки аз ҷониби Марк Чайкин таҳия шудааст, миқдори миёнаи вазншудаи ҳаҷми аст ҷамъоварӣ ва тақсимот дар муддати муайян. Таваҷҷӯҳи асосии нишондиҳандаи CMF ин арзёбии қувваи тамоюл ё пешгӯии тағирот тавассути мушоҳидаи ҷараёни ҳаҷм мебошад. Хониши мусбати CMF фишори харидро нишон медиҳад, дар ҳоле ки CMF манфӣ фишори фурӯшро нишон медиҳад. Чун анищ пешниҳод мекунад, вақте ки CMF мусбат аст ва нархи тағирёбанда ба боло тамоюл дорад, сигнали болоӣ дода мешавад, дар ҳоле ки сигнали пастшавӣ ҳангоми манфӣ будани CMF ва нархи тағирёбанда ба самти поин рафтан дода мешавад.
Бо якҷоя кардани ин ду нишондиҳандаи ҳаҷм, traders метавонанд назари ҳамаҷонибаи динамикаи бозор ва тамоюлҳои эҳтимолиро ба даст оранд ва ба ин васила қобилияти онҳо дар қабули қарорҳои савдои хубро баланд бардоранд.
2.1. Ҳаҷми тавозун (OBV)
Ҳаҷми тавозун (OBV) воситаи тавоно дар дасти сармоягузори бомаърифат аст. Ин нишондиҳандаи беназири бар асоси ҳаҷм, ки аз ҷониби Ҷо Гранвилл дар аввали солҳои 1960 тарҳрезӣ шудааст, миқдори умумии гардиши сармояро ба як коғази муайян ва берун аз он муайян мекунад ва ба ин васила сатҳи эътимоди traders. OBV аз рӯи принсипи оддӣ амал мекунад: он ҳаҷми давраро ба OBV илова мекунад, агар нархи басташавӣ аз бастаи қаблӣ баландтар бошад ва ҳаҷмро, агар басташавӣ камтар бошад, тарҳ мекунад.
Ин асбоби пурқувват метавонад фаҳмиши арзишмандро дар бораи тамоюлҳои бозор пешниҳод кунад. Афзоиши OBV маънои онро дорад, ки ҳаҷм дар болоравии нархҳо афзоиш меёбад, ки метавонад бартарияти харидорро нишон диҳад. Баръакс, коҳиши OBV аз он шаҳодат медиҳад, ки ҳаҷм бо тағирёбии нархҳо афзоиш меёбад, ки бартарияти фурӯшандаро нишон медиҳад. Ин маълумот метавонад кӯмак кунад traders тағироти эҳтимолии бозорро пешгӯӣ мекунанд ва имкониятҳои савдои фоидаоварро муайян мекунанд.
Гуфта мешавад, дар хотир доштан муҳим аст, ки OBV воситаи мустақил нест. Барои натиҷаҳои беҳтарин, он бояд дар якҷоягӣ бо дигар асбобҳо ва нишондиҳандаҳои таҳлили техникӣ истифода шавад. Ғайр аз он, гарчанде ки он як воситаи муфид аст, ба монанди ҳама нишондиҳандаҳо, он беақл нест ва бояд оқилона истифода шавад.
Яке аз ҷиҳатҳои асосии OBV дар қобилияти он барои тавлиди сигналҳои ихтилоф аст. Вақте ки OBV як қатор қуллаҳо ва пастиҳои болоро ташкил медиҳад, дар ҳоле ки нарх қуллаҳои паст ва пастиро ташкил медиҳад, ин фарқияти мусбат номида мешавад. Он метавонад ба потенсиали бозгашти боло ишора кунад. Аз тарафи дигар, тафовути манфӣ - вақте ки OBV қуллаҳо ва нохияҳои пастшавандаро ташкил медиҳад, дар ҳоле ки нарх қуллаҳо ва нохияҳои болоравиро ташкил медиҳад - метавонад баргардонидани потенсиалиро нишон диҳад.
Сарфи назар аз соддагии зоҳирии худ, OBV як абзори ҳамаҷониба ва мустаҳкам аст, ки метавонад маҷмӯи абзори таҳлили техникии шуморо ба таври назаррас такмил диҳад. Қобилияти он барои ошкор кардани тамоюлҳои пинҳонии бозор ва пешгӯии тағирёбии эҳтимолии нарх метавонад дар ҷаҳони босуръати савдо бебаҳо бошад. Бо вуҷуди ин, ҳамеша фаромӯш накунед, ки онро ҳамчун як қисми стратегияи васеътар истифода баред, на дар алоҳидагӣ, барои натиҷаҳои дақиқтарин ва муассир.
2.2. Нархи миёнаи вазншудаи ҳаҷм (VWAP)
Дар Нархи миёнаи вазншудаи ҳаҷм (VWAP) воситаи халкунанда барои traders ва сармоягузорон, таъмин намудани тасвири ҳамаҷонибаи фаъолияти савдои рӯз. Ин нишондиҳандаи ҳаҷм ба шумо нархи миёнаи коғазҳои қиматнокро дар тӯли мӯҳлатҳои муқарраршуда, ҳам дар нарх ва ҳам дар ҳаҷми муайян медиҳад. Он бо роҳи зарб задани ҳаҷми савдо дар ҳар як нуқтаи нарх бо худи нарх ҳисоб карда мешавад ва сипас маблағи он ба ҳаҷми умумӣ тақсим карда мешавад. Дар натиҷа як рақами як доллар аст, ки нархи миёнаи онро ифода мекунад tradeс дар давоми давра ичро карда шуданд.
Ин нишондиҳандаи ҳаҷм махсусан барои онҳое, ки ба тиҷорати алгоритмӣ машғуланд ё фармоишҳои калонро иҷро мекунанд, муфид аст. Дар VWAP хамчун нишондиханда, ёрй расонда метавонад traders барои арзёбии фаъолияти бозор дар як давраи мушаххас. Агар нархи ҷорӣ болотар аз VWAP бошад, ин нишон медиҳад, ки коғазӣ бо нархи баландтар аз миёна савдо мекунад ва баръакс. Ин маълумот метавонад ҳангоми қабули қарор дар бораи нуқтаҳои вуруд ва баромад хеле арзишманд бошад trades.
Бо вуҷуди ин, бояд қайд кард, ки VWAP нишондиҳандаи ақибмонда аст, яъне маънои онро дар асоси маълумоти гузашта ҳисоб мекунад ва метавонад ҳаракатҳои ояндаи нархҳоро дақиқ пешгӯӣ накунад. Он беҳтарин дар якҷоягӣ бо дигар воситаҳои таҳлили техникӣ барои дурнамои ҳамаҷонибаи динамикаи бозор истифода мешавад.
Сармоягузорони институтсионалӣ аксар вақт истифода мебаранд VWAP ба ичрои онхо tradeто ҳадди имкон ба нархи миёна наздиктар карда шавад, то таъсири бозор ва лағзишро кам кунад. Он инчунин одатан дар нақшаҳои нафақа ва фондҳои муштарак бо сабабҳои шабеҳ истифода мешавад. Ғайр аз он, VWAP метавонад як воситаи аъло барои чакана бошад traders, пешниҳоди фаҳмиш дар бораи нархи мувозинати бозор, ки метавонад як нуқтаи арзишманд барои стратегияҳои тиҷорати шахсӣ бошад.
Дар хотир доред, ки ба монанди ҳама гуна воситаи дигари савдо, VWAP беақл нест ва бояд оқилона истифода шавад. Ин воситаест, ки иттилоот ва фаҳмишро таъмин мекунад, аммо дар ниҳоят, тиҷорати муваффақ ба стратегияи ҳамаҷониба такя мекунад, ки омилҳо ва нишондиҳандаҳои гуногунро ба назар мегирад. Ба мисли, traders ва сармоягузорон бояд ҳамеша таҳқиқоти ҳамаҷониба гузаронанд ва пеш аз қабули ягон қарори тиҷоратӣ бо мушовири касбии молиявӣ машварат кунанд.
Сарчашмаҳо:
Институти CFA. (2020). Ҳаҷми миёнавазни нарх (VWAP). Аз https://www.cfainstitute.org/ гирифта шудааст
Investopedia. (2020). Ҳаҷми миёнавазни нарх (VWAP). Аз https://www.investopedia.com/ гирифта шудааст
2.3. Индекси гардиши пул (MFI)
Дар Индекси гардиши пул (MFI) омезиши беназири ҳаҷми ва таҳлили нарх, ки пешниҳод аст, traders ва сармоягузорон назари ҳамаҷонибаи фаъолияти бозор. Ин осциллятор аз 0 то 100 ҳаракат мекунад ва дар бораи шароити эҳтимолии аз ҳад зиёд хариду фурӯш дар бозор маълумот медиҳад. Таҳлили ДМХ метавонад дар муайян кардани тағироти эҳтимолии нархҳо ва тасдиқи қувваи тамоюл кӯмак кунад.
ДМХ бо роҳи ҷамъ кардани арзишҳои мусбат ва манфии гардиши пул (дар асоси нарх ва ҳаҷми маъмулии давра) ҳисоб карда мешавад, пас таносуби пулро ташкил медиҳад. Натиҷа пас аз он ба муодилае пайваст карда мешавад, ки ба MFI медиҳад. ДМХ, бар хилофи баъзеи дигар, ҳам маълумоти нарх ва ҳам ҳаҷми маълумотро ба назар мегирад осцилляторҳо ки тандо ба нарх нигаронида шудаанд. Ин ДМХ-ро як нишондиҳандаи устувортар мекунад, ки метавонад назари васеътари динамикаи бозорро таъмин намояд.
Арзиши баланди MFI (болотар аз 80) маъмулан ҳолати аз ҳад зиёд харидашударо нишон медиҳад, ки нарх метавонад эҳтимолан ба поин баргардад, дар ҳоле ки арзиши паст (зер аз 20) ҳолати аз ҳад зиёд фурӯхташударо нишон медиҳад, ки нарх метавонад ба боло баргардад. Аммо, мисли ҳама нишондиҳандаҳо, ДМХ беэътибор нест ва бояд дар якҷоягӣ бо дигар воситаҳо ва усулҳои таҳлил истифода шавад.
Инчунин қайд кардан муҳим аст, ки дар ҳоле ки ДМХ метавонад як воситаи муфид дар муайян кардани тамоюл ва пешгӯии баръакс бошад, баъзан метавонад дар бозорҳои хеле ноустувор сигналҳои бардурӯғ диҳад. Аз ин рӯ, фаҳмиши ҳамаҷонибаи контексти бозор ҳангоми истифодаи ДМХ барои қабули қарорҳои тиҷоратӣ муҳим аст.
Алоқа боз як ҷанбаи муҳимест, ки ҳангоми таҳлили ДМХ бояд ба назар гирифта шавад. Агар нарх баланд ё пасти навро ташкил диҳад, ки дар MFI инъикос наёбад, он метавонад тағирёбии эҳтимолии нархро нишон диҳад. Масалан, агар нарх ба ҳадди нав расида бошад, аммо MFI ба баландтарин сатҳи нав расида натавонад, он метавонад як фарқияти паст бошад, ки фишори эҳтимолии фурӯшро нишон медиҳад. Баръакс, агар нарх ба сатҳи пасти нав расад, аммо MFI ба пастии нав нарасад, он метавонад фарқияти болоравӣ бошад, ки фишори эҳтимолии харидро нишон медиҳад.
Аслан, Индекси гардиши пул воситаи гуногунҷабҳаест, ки метавонад ба як арзиши назаррас илова кунад tradeарсенали r, ки фаҳмишро дар бораи суръати нарх, қувваи тамоюл ва бозгашти эҳтимолӣ пешкаш мекунад. Бо вуҷуди ин, ба мисли ҳама гуна асбоби савдо, истифодаи МДМ оқилона, дар баробари дигар нишондиҳандаҳо ва ба назар гирифтани шароити умумии бозор муҳим аст.
3. Истифодаи нишондиҳандаҳои ҳаҷм барои муваффақияти тиҷорат
Нишондиҳандаҳои ҳаҷм воситаҳои муҳим дар а tradeарсенали r, ки дар бораи сатҳи фаъолият дар бозор маълумот медиҳад. Ин нишондиҳандаҳо метавонанд дар бораи динамикаи бозор дурнамои беназир пешниҳод кунанд ва ҳангоми истифодаи самаранок, метавонанд қарорҳои савдоро ба таври назаррас такмил диҳанд.
Як нишондиҳандаи маъмули ҳаҷми ин аст Ҳаҷми тавозун (OBV). Ин нишондиҳанда ҳаҷмро дар рӯзҳое илова мекунад, ки нарх баландтар ба итмом мерасад ва ҳаҷмро дар рӯзҳое, ки нарх ба поён мерасад, коҳиш медиҳад, то ҷамъи ҷамъшударо таъмин кунад. Ин метавонад кӯмак кунад traders барои муайян кардани тамоюлҳо ва бозгаштҳо, инчунин барои тасдиқи ҳаракати нархҳо. Масалан, агар OBV боло равад, аммо нарх не, он метавонад ишора кунад, ки болоравии нарх наздик аст.[1].
Боз як нишондиҳандаи пурқуввати ҳаҷми он аст Меъёри тағирёбии ҳаҷми (VROC). Ин асбоб суръати тағирёбии ҳаҷмро дар давраи муайян чен мекунад. Он метавонад кӯмак кунад traders барои ошкор кардани аломатҳои аввали тағирёбии бозор, зеро афзоиши ногаҳонии VROC метавонад афзоиши фишори харид ё фурӯшро нишон диҳад[2].
Дар Индекси гардиши пул (MFI) версияи ҳаҷм вазншудаи он мебошад Индекси нерӯманд нисбї (RSI). Он барои чен кардани фишори хариду фурӯш ҳам нарх ва ҳам ҳаҷмро ба назар мегирад. Арзиши баланди MFI (болотар аз 80) шартҳои аз ҳад зиёди харидро нишон медиҳад, дар ҳоле ки арзиши паст (зер аз 20) шароити аз ҳад зиёд фурӯхташударо нишон медиҳад. Ин метавонад кӯмак кунад tradeбарои гирифтани рекламаvantage ҳаракатҳои шадиди нархҳо ва бозгашти эҳтимолӣ[3].
Аслан, нишондиҳандаҳои ҳаҷм воситаҳои пурқуввате мебошанд, ки метавонанд а tradeқобилияти r барои фаҳмидани эҳсосоти бозор ва қабули қарорҳои огоҳонаи савдо. Бо вуҷуди ин, фаромӯш накунед, ки онҳо бояд дар якҷоягӣ бо дигар нишондиҳандаҳо ва усулҳои таҳлил барои баланд бардоштани самаранокии онҳо истифода шаванд.
[1] "Таҳлили техникӣ: Дар бораи ҳаҷми тавозун (OBV)", Investopedia.
[2] "Нишондиҳандаи суръати тағирёбии ҳаҷми (VROC)", TradingView.
[3] "Индекси гардиши пул (MFI)", StockCharts.
3.1. Стратегияҳо барои истифодаи нишондиҳандаи ҳаҷм
Арзиши нишондиҳандаҳои ҳаҷм дар соҳаи савдо бебаҳс аст. Ин асбобҳои пурқувват фаҳмишро дар бораи пардохтпазирӣ саҳмия, имкон медиҳад traders барои қабули қарорҳои огоҳона дар бораи сармоягузориҳои худ. Аммо чӣ тавр шумо метавонед самаранокии ин нишондиҳандаҳоро ба ҳадди аксар расонидан мумкин аст? Инҳоянд се стратегия барои баррасӣ.
1. Тамоюлҳои тасдиқи: Ҳаҷм метавонад ба тасдиқи дурустии тамоюлҳои нарх кӯмак расонад. Агар нархи саҳмияҳо афзоиш ёбад ва ҳаҷм низ афзоиш ёбад, возеҳ аст, ки тамоюли болоравӣ бо фаъолияти назарраси харид дастгирӣ карда мешавад. Ва баръакс, агар саҳмияҳо бо афзоиши ҳаҷм тамоюли поин равад, фишори фурӯш нархро паст мекунад. Ин таносуби байни нарх ва ҳаҷм як сигнали равшани эҳсосоти бозор ба саҳмияҳои мушаххас аст.
2. Тағйирёбии мушоҳида: Нишондиҳандаҳои ҳаҷм инчунин метавонанд барои муайян кардани тағироти эҳтимолии тамоюл истифода шаванд. Афзоиши ногаҳонии ҳаҷм метавонад тағирёбии эҳтимолии нархро нишон диҳад. Масалан, агар нархи саҳмияҳо тамоюли поинравӣ дошта бошад ва афзоиши ногаҳонии ҳаҷм вуҷуд дошта бошад, ин метавонад маънои онро дошта бошад, ки харидорон ворид мешаванд ва ин тағирёбии эҳтимолии тамоюлро нишон медиҳад.
3. Муайян кардани шикастҳо: Танаффусҳо вақте рух медиҳанд, ки нархи саҳмияҳо аз сатҳи муайяни муқовимат ё поёнтар аз сатҳи дастгирӣ ҳаракат мекунад. Нишондиҳандаҳои ҳаҷм метавонанд аломатҳои огоҳкунандаи барвақти ин шикастҳоро таъмин кунанд. Агар ҳаҷми саҳмияҳо ба таври назаррас баланд бошад, он метавонад нишон диҳад, ки шикастани он наздик аст.
Дар хотир доред, ки дар ҳоле ки ин стратегияҳо метавонанд фаъолияти тиҷоратии шуморо афзоиш диҳанд, онҳо беақл нестанд. Якҷоя кардани нишондиҳандаҳои ҳаҷм бо дигар воситаҳои таҳлили техникӣ барои қабули қарорҳои ҳамаҷонибаи тиҷорат муҳим аст. Ҳаҷм набояд ҳеҷ гоҳ дар алоҳидагӣ истифода шавад, балки ҳамеша бояд дар якҷоягӣ бо дигар нишондиҳандаҳо ва усулҳо истифода шавад.
3.2. Домҳое, ки ҳангоми истифодаи нишондиҳандаҳои ҳаҷм пешгирӣ кардан лозим аст
Ҷаҳони савдо метавонад манзараи хиёнаткоре бошад, ки пур аз сигналҳои бардурӯғ ва нишондиҳандаҳои гумроҳкунанда аст. Яке аз чунин районхое, ки traders аксаран пешпо истифода аст, нишондиҳандаҳои ҳаҷми. Нишондиҳандаҳои ҳаҷм воситаи муҳим дар а tradeарсенали r, таъмин намудани фаҳмиш дар бораи эҳсоси бозор ва тағирёбии эҳтимолии нарх. Аммо, такя ба онҳо бидуни фаҳмидани маҳдудиятҳои онҳо метавонад ба хатогиҳои гаронбаҳо оварда расонад.
Аввалан, доми умумӣ ин аст бо фарз кардани нишондиҳандаҳои ҳаҷм беақл мебошанд. Ягон нишондиҳанда комил нест ва нишондиҳандаҳои ҳаҷм истисно нестанд. Traders аксар вақт афзоиши ҳаҷмро ҳамчун аломати қатъии тағирёбии нархҳо нодуруст шарҳ медиҳанд. Бо вуҷуди ин, ҳаҷми баланди савдо инчунин метавонад идомаи тамоюли кунуниро нишон диҳад. Дарвоқеъ, тибқи таҳқиқоти маҷаллаи молия, ҳаҷми баланди савдо бештар бо идомаи тамоюли ҷорӣ алоқаманд аст, на баръакс.
Дигар хатои маъмул аст контексти васеътари бозорро ба назар нагирифтан. Нишондиҳандаҳои ҳаҷм набояд ҳеҷ гоҳ дар алоҳидагӣ истифода шаванд. Онҳо дар якҷоягӣ бо дигар воситаҳои таҳлили техникӣ самараноктаранд. Масалан, афзоиши ногаҳонии ҳаҷм дар якҷоягӣ бо шикаст аз шакли консолидатсионӣ метавонад як сигнали боэътимоди харид бошад.
Ниҳоят, tradeрс аксар вакт ба доми худ меафтанд аз хад зиёд такья кардан ба нишондихандахои хачм. Гарчанде ки ин воситаҳо метавонанд фаҳмиши арзишмандро таъмин кунанд, онҳо набояд асоси ягонаи қарорҳои тиҷоратӣ бошанд. Стратегияи ҳамаҷонибаи савдо бояд омехтаи онро дар бар гирад таҳлили асосӣ, таҳлили техникӣ ва усулҳои идоракунии хавфҳо.
Дар хотир доред, ки нишондиҳандаҳои ҳаҷм тӯби булӯр нестанд. Онҳо метавонанд дар бораи эҳсосоти бозор ва ҳаракатҳои эҳтимолии нархҳо маълумот диҳанд, аммо онҳо беэътибор нестанд. Traders, ки ин домҳоро мефаҳманд ва идора мекунанд, эҳтимоли бештар дар ҷаҳони ноустувори савдо муваффақ мешаванд.
3.3. Омӯзишҳои мисоли истифодаи бомуваффақияти нишондиҳандаи ҳаҷм
Мисоли равшани истифодаи бомуваффақияти нишондиҳандаи ҳаҷм дар мисоли дида мешавад Пол Тудор Ҷонс, моли маъруф tradeр. Дар душанбеи сиёҳи соли 1987 Ҷонс нишондиҳандаҳои ҳаҷмро дар баробари амали нархҳо барои пешгӯии суқути бозор истифода бурд. Вай тавонист бозори коғазҳои қиматнокро кӯтоҳ кунад, ки он сол ба фонди ӯ баргардонидани се рақам оварда расонд1.
Дар мавриди дигар, Ричард Вайкофф, пешрав дар сохаи тахлили техникй усули Уикоффро кор карда баромад. Ин усул асосан ба нишондиҳандаҳои ҳаҷм барои принсипҳои худ такя мекунад. Равиши Вайкофф омӯзиши робитаи байни тамоюлҳои нархҳо ва ҳаҷм ва муайян кардани пошхӯрии эҳтимолии нархҳоро дар бар мегирад. Усулҳои ӯ имрӯз ҳам васеъ истифода мешаванд ва дар муваффақияти бисёриҳо мусоидат мекунанд traders2.
Ниҳоят, дар Дар бораи ҳаҷми тавозун Нишондиҳандаи (OBV), ки аз ҷониби Ҷо Гранвил таҳия шудааст, намунаи асосии истифодаи нишондиҳандаи ҳаҷм мебошад. Ин асбоб аслан ҳаҷми ҳаҷмро дар рӯзҳои "боло" зиёд мекунад ва дар рӯзҳои "паст" ҳаҷми онро кам мекунад. Вақте ки OBV афзоиш меёбад, ин нишон медиҳад, ки харидорон омодаанд, ки ворид шаванд ва бо нархҳои баландтар харидорӣ кунанд. Ин консепсияи инқилобӣ дар он вақт буд ва аз он вақт аз ҷониби бисёр муваффақ қабул карда шуд traders. Масалан, худи Гранвилл OBV-ро барои дуруст пешгӯии суқути бозори саҳҳомӣ дар соли 1974 истифода бурд3.
1 - "Пол Тюдор Ҷонс: Аввалин миллиард доллари худро бо истифода аз системаҳои собитшудаи миллиардерҳои фонди чархбол ба даст оред" аз ҷониби Стэн Миллер
2 - "Таҳқиқот дар хондани навор" аз ҷониби Ричард Вайкофф
3 – «Стратегияи нави вақтгузории бозори саҳомӣ барои ҳадди аксар фоида» аз ҷониби Ҷозеф Э. Гранвилл
