Мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикӣ: Роҳнамои ҳамаҷониба барои Traders

💡 Роҳҳои асосӣ

1.1. Таърифи мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикӣ

Мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикӣ, аз a tradeдурнамои r, стратегияи беназири иштирок дар бахшҳои бозорро пешниҳод кунед, ки одатан дар акси ҳол ламс кардан душвор аст. Ҳамчун як манёври сармоягузорӣ, ки фурӯши воситаи молиявие, ки фурӯшанда надорад, муайян карда шудааст, мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикӣ ба омехтаи шартномаҳои опционӣ такя мекунанд, то ҳамон фоидаи эҳтимолӣ ва хатарҳои нигоҳ доштани мавқеи кӯтоҳ дар дороии асосӣ тақлид кунанд.

Амиқтар ба ҷанбаҳои техникӣ, таъсиси мавқеъи кӯтоҳи синтетикӣ тавассути фурӯши занг ва харидани опсияи фурӯш анҷом дода мешавад. Ҳарду вариант бояд нархи корпартоӣ ва мӯҳлати якхела дошта бошанд. Ин мавқеи беназир медиҳад traders фишанг барои тахмин кардан дар бораи ҳаракати поин рафтани нарх ё муҳофизат аз коҳиши эҳтимолии нарх.

Ба ибораи равшан, агар А trader коҳиши назарраси нархи саҳмияҳои мушаххасро пешбинӣ мекунад, аммо қарз гирифтани саҳмияро барои фурӯши кӯтоҳ душвор ё гарон мебинад, мавқеи кӯтоҳи синтетикӣ метавонад ҳалли беҳтарин бошад. Ин имкон медиҳад, ки trader барои ноил шудан ба мавқеи бозор, ки ба фурӯши кӯтоҳ монанд аст, бидуни талаб кардани қарзи воқеии дороиҳо.

Як нуктаи асосӣ бояд қайд кард Мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикӣ хавфест, ки вай ба миён меорад. Дар ҳоле ки он дари даромадро дар бозори коҳишёбанда мекушояд, болоравии нархи саҳмияҳои асосӣ метавонад боиси талафоти назаррас гардад. Аз ин рӯ, ин стратегияро барои ҳолатҳое захира кунед, ки эҳтимолияти поин рафтани нарх ба назар мерасад.

Фаҳмидани васеъ ва маҳдудиятҳои мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикӣ барои савдои огоҳона муҳим аст. Донистани хароҷоти зиёдатӣ, хатарҳо ва мураккабии идоракунии ин мавқеъро таъмин мекунад traders бо дурандешӣ барои қабули қарорҳои равшан ва ба ин васила эҳтимолияти бозгашти мусоидро афзоиш медиҳад. Фаҳмидани он ки чӣ гуна мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикӣ кор мекунанд, як қисми муҳими он аст tradeмаҷмӯаи r.

1.2. Муҳимияти мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикӣ

Мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикӣ бозӣ мекунанд роли бебахо дар сохаи савдо. Бо ин, сармоягузорон қобилияти ба даст овардани фоида аз паст шудани нархи коғазҳои қиматнок бе зарурати сохиб шудан ба когази аввал. Ин стратегияест, ки аксар вақт ҳангоми гирифтани қарзи воқеии коғазҳои қиматнок душвор ё гарон аст. Он алтернативаи кӯтоҳи муқаррариро пешниҳод мекунад, ки ба таври муассир як шакли пардохтро тақлид мекунад.

Муҳандисии молиявии эҷодӣ мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикиро барои доираи васеи иштирокчиёни бозор дастрас кардааст. Муассисаҳои калони молиявӣ дигар танҳо хайрхоҳ нестанд. Сармоягузорони чакана низ метавонанд дар ин стратегияҳои инноватсионӣ иштирок кунанд, ба шарте ки онҳо фаҳмиши мукаммали савдои опсияҳоро дошта бошанд.

Ҷанбаи дигари муҳим дар универсалии мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикӣ мебошад. Онҳо ба сармоягузорон имкон медиҳанд хавфро аз ҷиҳати стратегӣ идора кунед тавассути муҳофизат кардани портфелҳои онҳо аз коҳиши эҳтимолии бозор. Ин тавассути эҷоди "пешбурди муҳофизатӣ", ҷузъи асосии мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикӣ анҷом дода мешавад. Ин як шабакаи бехатарӣ мебошад, ки портфелро аз ҳама гуна зарбаҳои шадиди молиявӣ муҳофизат мекунад.

пардохтпазирии боз як рекламаи калон астvantage ки бо мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикӣ меояд. Савдо бо шортҳои синтетикӣ ба бозор пардохтпазирии бештар ворид мекунад. Баръакси фурӯши мустақими кӯтоҳ, ки дар он ҷо ба саҳмияҳое дучор шудан мумкин аст, ки гирифтани қарз душвор аст, мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикӣ ин масъалаҳоро аз байн мебаранд. Ин, дар навбати худ, самаранокии умумии бозорро беҳтар мекунад дар баробари фарохам овардани имкониятхои васеътари фоида.

Дар маҷмӯъ, табиати инноватсионӣ, гуногунҷабҳа, баланд бардоштани дастрасӣ ва пардохтпазирӣ танҳо баъзе аз сабабҳое мебошанд, ки аҳамияти мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикиро аз ҳад зиёд арзёбӣ кардан мумкин нест. шуданд дар маҷмӯаи сармоягузорони мураккаб дар ҳама ҷо мавҷуд аст, ташаккул додани стратегияҳои савдо ва таҳкими портфелҳо.

2. Чӣ тавр мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикӣ кор мекунанд

Мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикӣ ду абзори молиявӣ, вариантҳо ва саҳмияҳо, барои тақлид кардани мавқеи кӯтоҳ. Ин техникаро аксар вақт истифода мебаранд traders барои шартгузорӣ кардан бар зидди болоравии эҳтимолии нархи дороиҳо бидуни соҳиби он. Ба таври муфассал, А trader мавқеъи кӯтоҳи синтетикиро тавассути харидани опциони фурӯш ва ҳамзамон фурӯши опциони муодили колл барои ҳамон актив месозад.

Таъмини мавқеи кӯтоҳи синтетикӣ бо мӯҳлати муайяни анҷомёбӣ меояд, зеро он аз вариантҳо вобаста аст. Профили фоида ва зиёни мавқеъи кӯтоҳи синтетикӣ ба намуди фурӯши кӯтоҳмуддати оддӣ монанд аст. Ҳар як коҳиши арзиши дороии асосӣ фоида меорад, дар ҳоле ки афзоиш боиси зиён мегардад.

Омили муҳиме, ки ҳангоми таъсиси мавқеи кӯтоҳи синтетикӣ ба назар гирифта мешавад, нархи корпартоӣ мебошад. Сармоягузор бояд интихоб кунад нархи якхелаи корпартоӣ барои опсияҳои гузоштан ва занг задан барои тақлид кардани фурӯши кӯтоҳ. Таъсири ин ба натиҷаи муомилотро аз ҳад зиёд гуфтан мумкин нест.

Ғайр аз он, ноустувории пешбинишуда ҳамчун омили муҳиме ба мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикӣ таъсир мерасонад. Ноустувории зиёд ба мукофотҳои баландтар оид ба опсияҳо мувофиқат мекунад, бинобар ин, арзиши эҷоди мавқеъ боло меравад. Баръакс, коҳиши ноустуворӣ боиси кам шудани мукофотҳо мегардад ва хароҷотро самаранок коҳиш медиҳад.

Дар бозорҳои молиявӣ татбиқи мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикӣ як роҳи хеле стратегӣ барои traders барои баёни назари бозор. Он омехтаи беназири чандирӣ ва экспозицияро пешниҳод мекунад, ки имкон медиҳад traders барои эҷод кардани мавқеъҳои мураккаб бо саҳмияҳои асосӣ. Он метавонад ба нав мураккаб ба назар расад traders, аммо бо муносибати дуруст, мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикӣ метавонад як воситаи пурқувват дар a tradeарсенали r. Бо вуҷуди ин, ба монанди ҳама гуна стратегияи молиявӣ, он аз домҳои эҳтимолии худ нест ва бояд бо нақшаи хуб баррасӣшуда ва фаҳмиши ҳамаҷониба ворид карда шавад.

2.1. Тартиби таъсиси мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикӣ

Мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикӣ стратегияи пешрафтаи савдоро нишон медиҳанд, ки дар он ҷо traders фоидаи эҳтимолии фурӯши кӯтоҳро бо истифода аз ҳосилаҳои молиявӣ такрор мекунад. Ин стратегия, аксар вақт аз ҷониби кор forex, опционҳо ва фьючерсҳо traders, малакаро дар фаҳмидани воситаҳои гуногуни ҳосилшуда ба монанди опционҳо, свопҳо, фьючерсҳо ва форвардҳо талаб мекунад.

Ядрои мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикӣ дар эҷоди ду ҷузъи муҳим аст: опсияи занги кӯтоҳ ва опсияи дарозмуддат, ҳам бо нархи якхела ва ба охир расидани мӯҳлат. Маҷмӯи ин ду мавқеъ сенарияи эҳтимолии фоида ва зиёни фурӯши мустақими коғазҳои қиматноки асосиро тақлид мекунад.

Ҷойгир кардани мавқеи кӯтоҳи синтетикӣ процесси чиддиест. Дар trader бо фурӯши опсияи занг дар коғазҳои қиматноки мушаххасе, ки онҳо интизоранд, ки нарх паст мешавад, оғоз меёбад. Дар ҳоле ки опциони колл ба доранда ҳуқуқ медиҳад, ки коғазҳои қиматноки асосиро то ба охир расидани мӯҳлати опцион бо нархи муайян харад, бо фурӯши опциони колл, trader барои паст шудани нархи коғазӣ бонкӣ мекунад.

Қисми дуюми насб харидани опциони фурӯшро дар ҳамон коғаз бо ҳамон нархи корпартоӣ ва мӯҳлати анҷоми он дар бар мегирад. Ин имконият медихад trader ҳуқуқи фурӯши коғазҳои қиматнок бо нархи корпартоӣ, муҳофизати онҳо дар сурати боло рафтани нархи коғазҳои қиматнок ба ҷои он ки пешбинишуда паст шавад.

Мувозинат додани ин мавқеъҳо хатарҳоеро, ки одатан бо фурӯши кӯтоҳ алоқаманданд, безарар мегардонад. Бояд қайд кард, ки гарчанде ки потенсиали фоида аз ҷиҳати назариявӣ номаҳдуд аст, ин стратегияи сармоягузорӣ аз хатарҳо холӣ нест, зеро афзоиши назарраси нархи дороии асосӣ метавонад ба талафот оварда расонад.

Махсусан, зерсарлавҳаи мушаххас нозукиҳо дар ташкили мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикӣ метавонанд интихоби нархи корпартоиро дар бар гиранд, ки он бояд ба таври идеалӣ нархи бозории коғазҳои қиматнокро инъикос кунад. Мӯҳлати муқарраршуда бояд вақти кофӣ барои коҳиши пешбинишудаи нархро фароҳам оварад.

Дар маржа Талабот барои ин навъи насб боз метавонад дар байни brokerс, барои он зарур аст traders барои фаҳмидани онҳо brokerталаботи мушаххас. Ҳамин тариқ, гузаронидани ин стратегия дониши мувофиқи бозор, малакаҳои идоракунии хавф ва пул ва фаҳмиши ҳамаҷонибаи ҳосилаҳои истифодашударо талаб мекунад.

2.2. Таҳлили хавф ва идоракунӣ дар мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикӣ

Мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикӣ метавонад як воситаи бузурге дар tradeарсенали r, таъмини чархуште дар фурӯпошии бозорҳо, ва ҳатто имкониятҳо барои фоида. Дар баробари ин дастовардҳои эҳтимолӣ, хатарҳои ҷиддие мавҷуданд, ки таҳлили ҳамаҷонибаи идоракуниро барои паймоиши самаранок талаб мекунанд.

Хавфи вобаста ба мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикӣ дучоршавӣ ба ҳаракатҳои болоравии бозор ва хавфи пардохтпазириро дар бар мегирад. Хавфи болоӣ аз болоравии нархи дороии асосӣ ба вуҷуд меояд, ки арзиши хариди дороиро барои бастани мавқеъ афзоиш медиҳад. Хавфи пардохтпазирӣ, як доми дигари маъмул, вақте зоҳир мешавад, ки дар бозор харидорон ё фурӯшандагони кофӣ дар сатҳи муайяни нархҳо намерасанд ва аз ин рӯ, дар бозор мушкилиҳо эҷод мекунанд. tradeрс барои ичрои онхо tradeсамаранок, баъзан боиси талафоти калон мегардад.

Ин хатарҳои хос як равиши стратегии идоракунии хавфҳоро тақозо мекунанд, ки истифодаи фармоишҳои қатъи талафот ва мониторинги фишори бозор. Бо кор таъмин кардани а фармони қатъи талафот муқаррар кардани сатҳи қаблан муайяншудаи бозорро дар бар мегирад, ки пас аз расидан ба фурӯши автоматии коғазҳои қиматнок. Ин тактика маҳдуд кардани талафотро дар сенарияе, ки дороиҳо ба самти номусоид ҳаракат мекунанд, таъмин мекунад.

Мониторинги ноустувории бозор - ҷузъи дигари муҳиме, ки ба мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикӣ таъсир мерасонад. Ноустувории бозор суръатеро инъикос мекунад, ки дар он нархи дороиҳо барои маҷмӯи даромадҳо афзоиш ё коҳиш меёбад. Ноустувории баландтар маънои онро дорад, ки дорои эҳтимолан дар доираи васеи арзишҳо паҳн карда мешавад, аз ин рӯ, нархи дороиҳо метавонад дар як муддати кӯтоҳ дар ҳарду самт ба таври шадид тағйир ёбад. Нишондиҳандаҳо ба монанди Индекси ноустуворӣ (VIX) метавонад барои муайян кардани рӯҳияи бозор ва огоҳӣ истифода шавад trades.

Воситаҳои идоракунии хавфҳо мисли асбобҳои ҳосилшуда дар муҳофизат аз талафоти эҳтимолӣ нақши калидӣ мебозанд. Воситаҳои ҳосилшуда ба монанди фьючерсҳо, опционҳо ва свопҳо метавонанд талафотро дар дороиҳои асосӣ ҷуброн кунанд ва ба ин васила як намуди суғуртаро дар шароити ноором дар бозор таъмин кунанд.

Тавассути омезиши баҳодиҳии дақиқи хатари эҳтимолӣ, истифодаи интизомии фармоишҳои қатъи талафот, мониторинги дақиқи ноустувории бозор ва истифодаи стратегии ҳосилаҳо, traders метавонанд номуайяниро, ки бо мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикӣ меоянд, ба таври муассир убур кунанд. Бо вуҷуди ин, доимӣ маълумот ва навсозӣ дар бораи тағир додани тамоюлҳо ва усулҳо санги асосии идоракунии самараноки хатарҳо боқӣ мемонад.

3. Истифодаи мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикӣ дар шароити гуногуни бозор

Ҳам ноустувории бозор ва ҳам эътиқоди сармоягузор ба татбиқи мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикӣ, як стратегияи пешрафтаи опсия таъсир мерасонад. Дар сенарияи бозори болоравӣ, мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикӣ метавонанд ба таври фаҳмо муқобилат кунанд. Бо вуҷуди ин, он як усули самараноки муҳофизатро бар зидди таназзули эҳтимолӣ пешниҳод мекунад. Тавассути гузаронидани савдои дарозмуддат ва занги кӯтоҳ бо ҳамон нархи корпартоӣ ва ба охир расидани мӯҳлат, мавқеъҳоро аз тағирёбии ногаҳонии бозор муҳофизат кардан мумкин аст. Ин "суғурта" аз ҳисоби даст кашидан аз фоидаи эҳтимолӣ ба даст меояд, аммо дар сурати ногаҳон фурӯ рафтани бозор метавонад бебаҳо бошад.

Шароити пасти бозор барои мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикӣ як мувофиқи интуитивиро ташкил медиҳанд. Дар ин ҷо, сармоягузоре, ки коҳиши минбаъдаро интизор аст, метавонад бидуни талаб кардани сармояи ибтидоӣ аз паст шудани нархҳо фоида ба даст орад. Бо истифода аз мавқеъи кӯтоҳи синтетикӣ, фоида бо коҳиши амнияти аслӣ афзоиш меёбад.

Вакте ки бо а бозори ноустувор, ворид кардани мавқеи кӯтоҳи синтетикӣ метавонад зарбаҳои эҳтимолиро ба портфел нарм кунад. Сармоягузорони мавқеъ метавонанд дар муқобили мавқеъҳои дарозмуддати худ мавқеи кӯтоҳи сунъӣ эҷод кунанд, то хавфро коҳиш диҳанд. Гарчанде ки ин метавонад маънои маҳдуд кардани потенсиали фоидаро дошта бошад, ин як равиши амалӣ барои таъмини наҷоти портфел аз тағирёбии шадиди бозор аст.

Дар охир, дар устувор ё шароити бозор бетараф, мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикӣ ҳоло ҳам ҷои худро нигоҳ медоранд. Сармоягузороне, ки ба коғазҳои қиматноки қиматбаҳо гумон мекунанд, метавонанд мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикиро истифода баранд, то аз ислоҳи эҳтимолии нархҳо бидуни кӯтоҳ кардани саҳмияҳо фоида гиранд ва онҳоро аз талафоти эҳтимолии номаҳдуд дар сурати боло рафтани нархи саҳмияҳо наҷот диҳанд.

Мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикӣ ба воситаҳои гуногунҷабҳа барои муҳити гуногуни бозор қарз медиҳанд. Бо стратегияи солим ва инстинктҳои бозорӣ, онҳо қисмҳои муҳими абзори сармоягузори доно мешаванд, ки барои баланд бардоштани устувории портфел ва даромаднокии новобаста аз табъи бозор омодаанд.

3.1. Нақши мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикӣ дар бозорҳои бул

Мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикӣ мунтазам ҳамчун тактикаи стратегӣ дар ҷаҳони пурталотуми савдо, бахусус дар бозори барзагов хизмат мекунанд. Бозори барзагов, ки бо болоравии нархҳо ва хушбинии сармоягузор тавсиф мешавад, ба назар чунин менамояд, ки мафҳуми оғози мавқеъҳои кӯтоҳро аз байн барад. Аммо, дар ин ҷо ҷолибияти ҳақиқии мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикӣ медурахшад. Гирифтани мавқеъи кӯтоҳи синтетикӣ дар бозори барзагов аслан эҷоди мавқеъро дар бар мегирад, ки кӯтоҳ кардани саҳмияро бидуни стратегияи анъанавии фурӯш ва бозхаридан тақлид мекунад.

Масалан, сармоягузор метавонад як мавқеъи кӯтоҳи синтетикиро тавассути ба даст овардани опсияи дарозмуддат ва фурӯши опсияи занг дар ҳамон дороии асосӣ бо анҷоми ҳамон як мӯҳлат эҷод кунад. Ин ду вариант барои тақлид кардани фоидаи эҳтимолӣ аз фурӯши кӯтоҳи саҳмияҳои воқеӣ муттаҳид мешаванд. Қобили зикр аст, ки дар ҳоле ки фурӯши анъанавии кӯтоҳ фоидаи эҳтимолии маҳдуд ва талафоти эҳтимолии номаҳдуд дорад, мавқеи кӯтоҳи синтетикӣ, аммо фоидаи эҳтимолии номаҳдудро бо хатари муайян таъмин мекунад.

Мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикӣ қудрати аслии худро дар муқобили футурҳои тахминӣ истифода мебаранд. Дар бозори болоравӣ, нархҳо аксар вақт аз арзишҳои дохилӣ дур мешаванд ва ҳубобҳои сармоягузорӣ эҷод мекунанд. Бо оғози мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикӣ, traders хавфҳоро коҳиш медиҳад ва ҳангоми нигоҳ доштани потенсиали даромади баланд. Гарчанде ки бозори барзагов дар аввал ба стратегияҳои кӯтоҳ нороҳат аст, аммо нақши нозукиҳои мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикӣ арзиши онро ҳатто дар шароити афзоиши нархҳо равшан мекунад.

3.2. Нақши мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикӣ дар бозорҳои хирс

Дар манзараи савдо, Мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикӣ дар бозорҳои хирс ҳамчун воситаи стратегӣ пайдо мешаванд. Бо истифода аз нуқтаи дароз ва занги кӯтоҳ бо ҳамон нархи корпартоӣ сохта шудаанд, онҳо мавқеи кӯтоҳи мустақимро дар саҳмияҳо тақлид мекунанд. Ҳадафи асосӣ ин истифода аз поин рафтани нархи саҳмияҳо барои ба даст овардани фоида мебошад.

Дар бозорҳои хирс, ки бо марҳилаи тӯлонии пастшавии нархи саҳмияҳо тавсиф мешавад, traders ба воситаҳое мераванд, ки қодиранд чархуште ё фоидаи эҳтимолиро таъмин кунанд. Мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикӣ маҳз дар ин ҷо ба бозӣ меоянд, ки имкон медиҳанд traders барои истифода аз эҳсосоти хирс. Онҳо манфиати эҳтимолии фоидаро аз паст шудани нархи саҳмияҳо пешниҳод мекунанд, ки намунаи фоидаи фурӯши анъанавии кӯтоҳро инъикос мекунанд.

Чунин мавқеъҳо як воситаи самараноки чархуште дар марҳилаҳои пастшавии бозор мебошанд. А trader, интизории коҳиши арзиши саҳҳомӣ, метавонад мавқеи кӯтоҳи синтетикиро эҷод кунад. Бо ин кор, вай нархи ҷории бозории саҳмияҳоро барои фурӯш дар марҳилаи баъдӣ маҳкам мекунад ва ба ин васила аз поин рафтани эҳтимолии нархи саҳмияҳо муҳофизат мекунад. Ин як муодили рақамии полиси суғурта барои сармоягузории саҳҳомии шумост.

Бо вуҷуди ин, мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикӣ бе хатар нестанд. Истифодаи опсияҳо маънои онро дорад, ки таназзули вақт ва тағирёбии ноустувории пешбинишуда метавонад ба мавқеъ таъсир расонад. Ин дар якҷоягӣ бо талаботи доштани пули кофӣ ё маржа барои харидани саҳмияҳои мувофиқ, агар таъин карда шавад, ба мураккабии он илова мекунад.

Бо вуҷуди ин мушкилот, аҳамияти мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикӣ дар бозорҳои хирс боқӣ мемонад tradeқобилияти r барои фоида аз паст шудани нархҳо. Ҳангоми таъмини абзори хеджирӣ, ин мавқеъҳо таблиғро пешниҳод мекунандvantage Бозгашти эҳтимолии қавӣ, ки ба саривақтӣ вобаста аст tradeс ва татбиқи стратегияи canny.

4. Таъсири муқаррарот ба мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикӣ

Асосҳои меъёрӣ метавонад дар бораи қобилият ва даромаднокии мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикӣ таъсири назаррас дошта бошад. Мақомоти танзимкунанда, ба монанди Мақомоти иҷроияи хадамоти молиявӣ дар Африқои Ҷанубӣ тамоми амалиёти молиявиро бодиққат тафтиш кунед, то манфиатҳои сармоягузоронро муҳофизат кунед ва тамомияти бозорро таъмин кунед.

Таъсири ин қоидаҳо ба мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикӣ метавонад ҳам мусбат ва ҳам манфӣ бошад. Дар робита ба таъсири мусбӣ, қоидаҳо метавонанд бо роҳи коҳиш додани имкони тамоюли бозор ва мусоидат ба шаффофият майдони баробарро фароҳам оранд. Онҳо инчунин метавонанд муҳофизати сармоягузоронро тавассути зарурати ошкор кардани пурраи хатарҳои ҷалбшуда ва мукофотҳои эҳтимолӣ тақвият бахшанд.

Бо вуҷуди ин, қоидаҳо инчунин метавонанд маҳдудиятҳо ва сарбориҳои ҷиддиро ҷорӣ кунанд. Масалан, талаботи қатъии ифшо метавонад ба иҷрои саривақтии стратегияҳои кӯтоҳи синтетикӣ монеъ шавад. Қоидаҳо инчунин метавонанд дастрасии воситаҳои молиявии заруриро маҳдуд созанд (масалан ETFs), бо хамин махдуд кардани кобилияти traders барои таъсиси мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикӣ.

Талабот ба сармояи зиёд аз ҷониби мақомоти танзимкунанда муқарраршуда ҷанбаи дигаре мебошанд, ки метавонанд ба мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикӣ таъсир расонанд. Ин метавонад ворид шудан ба мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикиро гаронтар кунад, ки метавонад сармоягузорони хурдтарро боздорад ё traders бо буҷетҳои маҳдуд.

Муҳим он аст, ки таъсири қоидаҳо дар доираи салоҳиятҳои гуногун метавонанд фарқ кунанд. Ҳамин тариқ, барои он муҳим аст traders барои ҳаматарафа фаҳмидани манзараи муқаррарии танзимкунанда, ки онҳо пеш аз қабули ҳама гуна мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикӣ фаъолият мекунанд. Дар арсаи босуръат ва хатарноки савдои молиявӣ, омода набудан ё огоҳӣ надоштан метавонад ба талафоти назаррас оварда расонад.

Риояи омили муҳими савдои мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикӣ боқӣ мемонад. Барои он муҳим аст traders мунтазам тағироти танзимро назорат кунанд ва стратегияҳои худро мувофиқи он мутобиқ созанд, то даромаднокӣ дар ҳоле ки дар доираи қонун нигоҳ дошта шаванд. Беэътиноӣ ё нодуруст фаҳмидани талаботи танзимкунанда метавонад боиси ҷаримаи назаррас ё ҳатто манъи тиҷорат гардад.

Гузаронидани манзараи танзимкунанда метавонад даҳшатовар бошад, аммо он як қисми зарурии савдои муваффақ аст. Кор бо мушовирони донишманд, навсозӣ дар бораи тағирот дар манзараи танзимкунанда ва ворид кардани мулоҳизаҳои танзимкунанда дар таҳияи стратегияҳои тиҷорат метавонад роҳи дарозеро барои кӯмак расонидан тай кунад. traders таъсири муқарраротро ба мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикии худ самаранок идора мекунанд.

4.1. Дурнамои танзимкунанда оид ба мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикӣ

Дурнамои танзим як ҷузъи муҳим дар фаҳмидани табиати мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикӣ мебошанд. Танзимгарон, ба монанди Идораи рафтори сектори молиявӣ (FSCA) дар Африқои Ҷанубӣ, дар бораи ин механизмҳои мураккаби молиявӣ нуқтаи назари беназир пешниҳод мекунанд.

Қоидаҳо ва мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикӣ: Ҳарчанд ба таври васеъ ҳамчун фурӯши анъанавии кӯтоҳ танзим карда намешавад, мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикӣ таҳти қоидаҳои молиявӣ қарор доранд. Қоидаҳои қарздиҳӣ ва қарздиҳии коғазҳои қиматнок (SLB) ин фаъолиятҳоро дар куҷо танзим мекунанд traders мақсад доранд, ки аз коҳиши интизории нарх фоида гиранд.

Танзимгарон ҳадаф доранд, ки адолат ва шаффофияти бозорро ҳифз кунанд ва хатарҳои марбут ба тиҷорати манипулятсияро коҳиш диҳанд. Яке аз роҳҳое, ки онҳо ин корро мекунанд, ин кафолат додани он аст, ки ҳамаи дилерҳое, ки ба фурӯши кӯтоҳи синтетикӣ машғуланд, ба дастурҳои қатъии гузоришдиҳӣ, ки шаффофияти бозорро мусоидат мекунанд, риоя кунанд.

Дастрасӣ ба иттилоот: Дастрасии омма ба чунин маълумот кафолат медиҳад, ки ҳар trader қодир ба қабули қарорҳои асоснок аст. Ҳадаф мусоидат ба адолат ва коҳиш додани хатари тақаллуб дар бозорҳои молиявӣ мебошад. Яке бояд ин дурнамоҳои танзимкунандаро дарк кунад, то мувофиқат ҳангоми кор бо кӯтоҳкунии синтетикӣ таъмин карда шавад.

Риояи қоидаҳо: Traders, ки қоидаҳои муқарраршударо риоя намекунанд, метавонанд ба ҷазоҳои сахт дучор шаванд. Бинобар ин, хар tradeр бояд аз мавқеъи танзимкунанда ва қоидаҳои атрофи мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикӣ пурра огоҳ бошанд.

фикрҳои ниҳоӣ: Дар ниҳоят, дурнамоҳои танзимкунанда оид ба мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикӣ мавқеъро таъкид мекунанд, ки гарчанде ки инҳо барои сармоягузорони ботаҷриба василаҳои муфид буда метавонанд, онҳо бояд бо масъулият ва шаффоф бо дарки пурраи хатарҳои эҳтимолӣ истифода шаванд.

4.2. Асосҳои мутобиқат барои Traders

Асосҳои мутобиқат барои Traders як ҷанбаи муҳими ҷаҳони савдо боқӣ мемонад, махсусан барои онҳое, ки ба стратегияҳои мураккаб, ба монанди мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикӣ машғуланд. Намоёнӣ ва риояи принсипҳои мутобиқат сатҳи якпорчагӣ ба вуҷуд меорад, ки ба таҳкими эътимод бо танзимгарон, мизоҷон ва ҳамсолони бозор мусоидат мекунад.

Дарк кардани нозукиҳои қоидаҳои фурӯши кӯтоҳ, масалан, муҳим аст. Гарчанде ки мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикӣ ба коғазҳои қиматноки фурӯши кӯтоҳ монанд ба назар мерасанд, воқеан фарқиятҳои мушаххас мавҷуданд, ки равишҳои гуногунро оид ба риояи меъёрҳо талаб мекунанд. Барои он ғайриоддӣ нест traders аз сабаби фаҳмиши нодурусти ин фарқиятҳои нозук ба муқаррароти танзимкунанда халалдор мешаванд.

Фурӯши кӯтоҳи бараҳна рӯ ба рӯи Фурӯши кӯтоҳ аксар вақт боиси нофаҳмиҳо гардад. Traders бояд фаҳманд, ки дар ҳоле ки фурӯши кӯтоҳ гирифтани коғазҳои қиматнокро барои фурӯш дар бар мегирад, бо умеди бозпас гирифтани онҳо бо нархи арзон, фурӯши кӯтоҳи бараҳна вақте рух медиҳад. tradeр когазхои киматнокро бе карз мефурушад. Охирин одатан дар доираи аксари сохторҳои танзимкунанда як стратегияи хатарнок ва аксаран номувофиқ ҳисобида мешавад.

Traders ва нақши Broker- Дилерҳо хангоми риояи коидахои савдо ахамияти халкунанда доранд. Brokerбайни онхо хамчун миёнарав баромад мекунанд traders ва бозори коғазҳои қиматнок. Муносибат бо як бонуфуз ва инчунин танзимшаванда broker барои пешгирӣ кардани ҳуқуқвайронкуниҳои эҳтимолӣ муҳим аст. Онҳо метавонанд дар бораи талаботҳои меъёрии иҷрои мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикӣ тавзеҳот пешниҳод кунанд ва дар муайян кардани хатҳо барои убур накунанд.

ҳамчун асоси риояи меъёрҳо хизмат мекунад. Органхои танзимкунанда талаб мекунанд brokers барои нигоҳ доштани сабтҳои муфассали ҳамаи амалиётҳо, қоида барои яксон муҳим аст traders. Ҳангоми баҳсҳо ё аудитҳо ҳуҷҷатҳои дақиқ метавонанд барои нишон додани ҷиддии зарурӣ ва риояи қоидаҳо муҳим бошанд.

Фаҳмидани ин асосҳои мувофиқат метавонад таҷрибаи савдои камтар стрессро таъмин кунад ва а tradeманфиати r дар олами мураккаби мавқеъҳои кӯтоҳ синтетикӣ. Ҷойгир кардани онҳо ба стратегияҳои савдо кафолат медиҳад traders дар доираи қонуният мемонанд ва таҷрибаҳои ахлоқиро риоя мекунанд. Фаъолият бо ин роҳнамо якпорчагии бозорро тақвият медиҳад, мақомотро қаноатманд нигоҳ медорад ва эҳсоси муштариёнро пеш мебарад.

5. Адvantageс ва Дисадvantageс аз мавқеъҳои кӯтоҳ синтетикӣ

Ба минтақаи мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикӣ ворид шуда, аз шумораи зиёди тарафҳои мусбӣ ва манфии бо табиати он алоқаманд чашм пӯшидан мумкин нест. Барои баҳодиҳии ҳамаҷонибаи чунин стратегияҳои молиявӣ, шарҳи ҳарду advantages ва нохушvantages барои потенсиал таваҷҷуҳи сазовори таваҷҷуҳро кафолат медиҳад tradeБештар

Advantageс аз мавқеъҳои кӯтоҳ синтетикӣ

васеъ хамчун рекламаи кулла медурахшадvantage мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикӣ. Он имкон медиҳад, ки а trader тағир додани стратегияҳои сармоягузорӣ бидуни тағир додани саҳмияҳои асосӣ. Мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикӣ низ имкон медиҳанд
Фоида аз пастшавии нарх. Баръакси моликияти муқаррарии саҳмияҳо, ки дар он ҷо арзиши сармоя пайгирӣ карда мешавад, фоида бо коҳиши нархи саҳмия ба даст меояд. Ба рӯйхати бартариҳои он "Фишора" илова кунед - шортҳои синтетикиро дар муқоиса бо фурӯши кӯтоҳи муқаррарӣ бо маблағи камтари сармоя боз кардан мумкин аст.

Дисадvantageс аз мавқеъҳои кӯтоҳ синтетикӣ

Бо вуҷуди ин, чархи гардиши стратегияҳои бозор на танҳо бо таблиғ ҷамъ карда шудаастvantageс. Талафоти эҳтимолӣ аз сабаби а Spike ғайричашмдошт дар нархи саҳмияҳо хатари зиёд ба вуҷуд меорад traders. Ин баландшавии ногаҳонии нарх метавонад ба таври номатлуб арзиши бозхаридани саҳмияҳоро афзоиш диҳад. Илова бар ин, Фишурдаи кӯтоҳ сенарияҳо ҳангоми якбора боло рафтани нархи саҳмияҳо эҳтимолан зарбаи ҷиддӣ зада, ба фурӯшандагони кӯтоҳ фишор меоранд, то мавқеи худро бо нархи баланд пӯшонанд. А Занг задан боз як тахдиди хаётбахш — талаби а brokerсинну сол барои а trader барои пасандози минбаъдаи пули нақд ё коғазҳои қиматнок барои пӯшонидани талафоти эҳтимолӣ.

Аслан, дар ҳоле ки мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикӣ роҳи алтернативии фоидаро дар бозорҳои коҳишёбанда бо потенсиали фишурдашуда ва чандирии стратегӣ пешниҳод мекунанд, онҳо бо хатарҳои болоравии ғайричашмдошти нархҳо, зангҳои маржа ва фишурдани кӯтоҳ пур мешаванд. Ин мувозинати стратеги талаб мекунад tradeки вазъиятро объективона тахлил карда, на танхо накшахои вазъияти фавкулодда, балки тактикаи мудофиавиро низ истифода баранд.

5.1. Манфиатҳои мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикӣ

Мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикӣ як воситаи ҳамаҷониба барои ҳама мебошанд tradeпортфели r. Яке аз бартариҳои асосии ин вазифаҳо қобилияти онҳост хатари чархуште дар бозорҳои ноустувор. Бо стратегия ва истифодаи мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикӣ, traders метавонанд мавқеъҳои дарозмуддати худро аз таназзулҳои эҳтимолии бозор муҳофизат кунанд.

Боз як рекламаи танқидӣvantage бо мавқеъҳои кӯтоҳ синтетикӣ алоқаманд аст даромади баланди эҳтимолӣ. Агар дуруст пешгӯӣ карда шавад, пастравии нархи саҳҳом метавонад ба фоидаи назаррас оварда расонад. Бо вуҷуди ин, қайд кардан муҳим аст, ки мукофотҳои имконпазир ҳамеша бо хатари зиёд ва талафот меоянд tradeс метавонад ба талафоти калон оварда расонад.

Талаботи камтари сармоя мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикиро интихоби ҷолиб барои шӯҳратпараст созед traders. Баръакси фурӯши мустақими кӯтоҳ, ки миқдори зиёди сармояи пешакӣ талаб мекунад, мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикӣ монеаҳои нисбатан пасти вуруд доранд.

Илова бар ин, мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикӣ пешниҳод мекунанд чандирии вақт. Мавқеъҳои кӯтоҳ одатан вақт доранд, яъне маънои онро дорад, ки кас метавонад дар шартнома вариантҳоро барои ба итмом расидани вақтҳои гуногун муқаррар кунад. Ин медихад traders имкони интизории муддати тӯлонӣ бо интизории коҳиши нархҳо.

Ниҳоят, мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикӣ имкон медиҳанд tradeрупий барои фоида аз саҳмияҳое, ки қарз гирифтан душвор аст. Фурӯши кӯтоҳи ҷисмонӣ талаб мекунад trader барои гирифтани саҳмияҳо, ки баъзан метавонад душвор бошад. Бо мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикӣ, traders метавонанд ҳатто бидуни соҳиби саҳмияҳо ҳамон эффект эҷод кунанд. Ин соҳаҳои нави имкониятҳои савдоро мекушояд, ки шояд ба таври дигар дастрас набуданд. Ин аст, ки чаро мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикӣ аз ҷониби бисёр таҷрибадор ба ҳайрат меоянд tradeБештар

5.2. Мушкилоти мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикӣ

Мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикӣ ба сармоягузорон имкон медиҳад, ки аз поин рафтани нархи дороиҳо фоида ба даст оранд, бидуни фурӯши кӯтоҳи дороиҳо. Аммо ин стратегия аз мушкилоти худ холӣ нест. Яке аз нигарониҳои асосӣ ин сатҳи хос аст хатар дар ишгол намудани чунин вазифа иштирок доранд. Шароити бозор метавонад зуд тағйир ёбад ва ҳаракатҳои номусоидии нархҳо эҳтимолан талафоти назаррасро ба вуҷуд оранд.

Дар арзиши таъсис мавқеъи кӯтоҳи синтетикӣ мушкилоти дигаре аст traders. Аксар вақт, он раванди гаронбаҳои хариди опционҳо ва фурӯши опсияҳои зангро дар бар мегирад. Traders бе сармояи назарраси тиҷоратӣ метавонад ин хароҷотро манъ кунад ва аксар вақт ин стратегияро барои сармоягузорони ботаҷриба маҳдуд кунад.

Мушкилии фаҳмидан ва идоракунии мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикӣ низ метавонад душвории калон ба миён оварад. Ин стратегия фаҳмиши ҳамаҷонибаи савдои опционҳо ва чашми амиқ барои пайгирии рушди бозорро талаб мекунад - сифатҳое, ки метавонанд навгониҳоро боздоранд tradeБештар

Мушкилоти аксар вақт нодида гирифташуда ин аст хавфи танзимкунанда дар ин муомилот иштирок мекунанд. Мақомоти танзимкунанда метавонанд дастурҳо ё қонунҳои андозро, ки ба мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикӣ таъсир мерасонанд, аз нав дида бароянд, ки боиси хароҷоти ғайричашмдошт ё мушкилоти ҳуқуқӣ барои tradeБештар

Хавфи пардохтпазирӣ боз як масъалаи му-химтаринест, ки бояд ба назар гирифта шавад. Traders бояд ҳамеша дарк кунанд, ки гарчанде ки онҳо метавонанд аз мавқеъ хориҷ шудан мехоҳанд, ин на ҳамеша бо сабаби набудани иштирокчиёни бозор, ки мехоҳанд тарафи дигарро ишғол кунанд, имконпазир бошад. trade.

Дар охир, traders бояд огоҳ бошанд хавфи контрагент ҳангоми истифодаи мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикӣ. Ин хатар ба потенсиали тарафи тарафи дигари шартнома дахл дорад, ки эҳтимолан ба сармоягузории гумшуда оварда расонад.

Ин душворихо зарурати traders барои гузаронидани тадқиқоти ҳамаҷонибаи бозор, қабули стратегияҳои устувори идоракунии хавфҳо ва кафолат додани онҳо пурра дарк кардани мураккабии мавқеъҳои кӯтоҳи синтетикиро пеш аз ворид шудан ба чунин кӯшишҳо.