Чӣ тавр истифода бурдани опсияҳои савдо барои муҳофизат кардани портфели шумо

1. Баррасии савдои опсияҳо

1.1. Шарҳи мухтасари савдои опционҳо

Имконот савдо таҷрибаи молиявие мебошад, ки бо шартномаҳое, ки ба доранда ҳуқуқ медиҳад, аммо ӯҳдадор нест, ки дороии асосиро бо нархи мушаххас дар муддати муайян бихарад ё фурӯшад. Ин дороиҳои асосӣ метавонанд аз саҳмияҳо ва вомбаргҳо ба мубодила -tradeг маблағ (ETFs) ва дигар воситаҳои молиявӣ. Опсияҳо аксар вақт ҳамчун асбобҳо барои тахминҳо, тавлиди даромад ва хатар идоракунӣ бо сабаби чандирии хоси онҳо.

Дар асл, ду намуди асосии шартномаҳои опционӣ вуҷуд доранд: имконоти занг ва имконоти гузошт. Опсияи колл ба соҳиби худ ҳуқуқ медиҳад, ки дороии асосиро бо нархи собит, ки ҳамчун нархи корпартоӣ маълум аст, пеш аз ба охир расидани мӯҳлати опцион харад. Аз тарафи дигар, опциони пут ба соҳиби он имкон медиҳад, ки дороии асосиро бо нархи корпартоӣ дар мӯҳлати муайяншуда фурӯшад. Баръакси хариди мустақими саҳмияҳо, опсияҳо фишанги имкон медиҳанд traders барои назорат кардани миқдори назарраси дороиҳо барои сармоягузории ибтидоии камтар. Бо вуҷуди ин, ин фишанг ҳам имкониятҳо ва ҳам хатарҳоро ба вуҷуд меорад, ки барои он муҳим аст traders барои фаҳмидани амиқ дар бораи чӣ гуна кор кардани вариантҳо.

1.2. Шарҳ додани консепсияи хеджирии портфел

Ҳедҷи портфел таҷрибаи истифодаи воситаҳои молиявӣ, ба монанди опционҳо барои кам кардан ё ҷуброн кардани хатарҳои марбут ба портфели сармоягузорӣ мебошад. Дар ҳоле ки сармоягузорӣ дар бозорҳо табиатан хатарро дар бар мегирад, чархуште барои ҳифзи арзиши дороиҳо аз ҳаракатҳои номусоиди бозор, ба монанди таназзули ғайричашмдошт ё ноустувории шадид тарҳрезӣ шудааст. Ба ҷои тамаркуз ба тавлиди фоида, чархуште ба маҳдуд кардани талафоти эҳтимолӣ нигаронида шудааст ва кафолат медиҳад, ки портфели умумӣ ҳатто дар вақти нооромиҳои бозор нисбатан мӯътадил боқӣ мемонад.

Масалан, сармоягузоре, ки портфели саҳмияҳоро дорад, метавонад аз коҳиши дар пешистодаи бозор хавотир шавад. Барои муҳофизат кардани ин хатар, сармоягузор метавонад опсияҳои фурӯшро харад, ки дар сурати поин рафтани нархи саҳмияҳо арзиши он афзоиш меёбад ва барои кам кардани талафот аз саҳмияҳо кӯмак мекунад. Дар ҳоле ки хеджирӣ ҳама хатарҳоро аз байн намебарад, он як қабати муҳофизатро аз рӯйдодҳои пешгӯинашаванда пешкаш мекунад ва ба сармоягузорон имкон медиҳад, ки сармояи худро дар шароити душвори бозор нигоҳ доранд.

1.3. Аҳамияти савдои опционҳо барои идоракунии хавф

Идоракунии самараноки хавфҳо барои муваффақияти дарозмуддати сармоягузорӣ муҳим аст. Ҳатто портфелҳои хуб омӯхташуда ва диверсификатсияшуда метавонанд бо талафоти назаррас рӯ ба рӯ шаванд фишори бозор, рӯйдодҳои геополитикӣ ё бӯҳронҳои иқтисодӣ. Дар ин ҷо савдои опсияҳо як воситаи муҳими идоракунии хавф мегардад. Бо ворид кардани вариантҳо ба сармоягузории васеътар стратегия, сармоягузорон метавонанд худро аз шароити номусоиди бозор беҳтар муҳофизат кунанд ва ҳангоми нигоҳ доштани таъсири фоидаҳои эҳтимолӣ.

Имконот гуногунро таъмин мекунанд стратегияҳо идора ва кам кардани хавф. Масалан, истифодаи опционҳои путк метавонад ҳамчун як шакли суғурта амал кунад, ки портфелро аз талафоти назаррас бидуни зарурати барҳам додани дороиҳо муҳофизат кунад. Ғайр аз он, стратегияҳои опционӣ ба монанди фурӯши зангҳои пӯшида метавонанд даромадро тавассути тавлиди даромади иловагӣ аз саҳмияҳои мавҷуда афзоиш диҳанд. Муваффақияти вариантҳо ба сармоягузорон имкон медиҳад, ки мавқеъҳои худро бо тағйирёбии шароити бозор танзим кунанд ва ба онҳо назорати бештари портфели худро фароҳам оранд. Дар давраи номуайянии афзояндаи бозор, савдои опционҳо барои сармоягузороне, ки мехоҳанд даромади худро мӯътадил гардонанд ва дар баробари коҳиш додани хатарҳои манфии онҳо, ҳатмист.

2. Фаҳмидани Шартномаҳои Опсияҳо

2.1. Асосҳои имконоти занг ва гузоштан

Дар маркази савдои опционҳо ду намуди асосии шартномаҳо мавҷуданд: имконоти занг ва имконоти гузошт. Ҳар яке аз ин шартномаҳо ба ҳадафҳои мушаххас хизмат мекунанд ва ба сармоягузорон имкониятҳои гуногунро барои идоракунии фоида ва хавф фароҳам меоранд.

A имконоти занг шартномаест, ки ба харидор ҳуқуқ медиҳад, аммо ӯҳдадор нест, ки дороии асосиро бо нархи пешакӣ муайяншуда харидорӣ намояд. нархи корпартоӣ, пеш аз мухлати шартнома. Сармоягузорон одатан опсияҳои занг мехаранд, вақте ки онҳо интизоранд, ки нархи дороии асосӣ афзоиш меёбад. Бо харидани опцион, сармоягузор метавонад аз болоравии нархи дороиҳо бидуни сармоягузории мустақим ба дороиҳо баҳра барад. Агар нархи дороиҳо аз нархи корпартоӣ боло равад, опсияи колл арзиши зиёд мешавад ва ба сармоягузор имкон медиҳад, ки опсияи хариди дороиро бо нархи пасттар истифода барад ё опсияро бо фоида фурӯшад. Бо вуҷуди ин, агар нархи дороиҳо аз нархи корпартоӣ пасттар монад, опцион бефоида мешавад ва сармоягузор танҳо мукофотеро, ки барои харидани опцион пардохта мешавад, аз даст медиҳад.

Баръакс, А хосият гузошта ба харидор ҳуқуқ медиҳад, аммо ӯҳдадор нест, ки дороии асосиро то ба охир расидани мӯҳлати шартнома бо нархи корпартоӣ фурӯшад. Опсияҳои фурӯш одатан аз ҷониби сармоягузороне харидорӣ карда мешаванд, ки интизоранд, ки нархи дороии асосӣ коҳиш ёбад. Агар нарх аз нархи корпартоӣ поёнтар афтад, опциони пут арзиш пайдо мекунад ва ба сармоягузор имкон медиҳад, ки дороиро бо нархи баландтар фурӯшад ё худи опционро бо фоида фурӯшад. Агар нархи дороиҳо аз нархи корпартоӣ болотар монад, опцион бефоида мешавад ва зиёни сармоягузор бо мукофоти пардохтшуда маҳдуд мешавад.

Ҳам опционҳо ва ҳам опционҳо барои сармоягузорон роҳҳои беназиреро пешниҳод мекунанд, ки аз ҳаракати нархҳо дар бозор сармоягузорӣ кунанд ва дар баробари маҳдуд кардани хатари манфии онҳо ба мукофоти пардохтшуда барои опционҳо.

2.2. Мукофотҳои опсия, нархҳои корпартоӣ ва санаи анҷоми кор

Якчанд шартҳои асосӣ сохтори шартномаи опциониро муайян мекунанд: мукофот, нархи корпартоӣва муҳлати тамомшави. Фаҳмидани ин истилоҳҳо барои ҳар касе, ки мехоҳад, муҳим аст trade Имкониятҳо.

Дар опсияи премиум нархест, ки харидори опцион ба фурӯшанда мепардозад. Ин мукофот хароҷоти ба даст овардани ҳуқуқҳои дар шартномаи опционӣ зикршударо ифода мекунад. Барои харидорон, мукофот маблағи ҳадди аксарест, ки онҳо метавонанд дар сурати ба охир расидани мӯҳлати опцион аз даст диҳанд, дар ҳоле ки барои фурӯшандагон (бо номи нависандагони опцион маълум аст), мукофот даромадеро ифода мекунад, ки онҳо дар ивази гирифтани ӯҳдадориҳои эҳтимолии шартнома мегиранд.

Дар нархи корпартоӣ ин нархи пешакӣ муайяншуда мебошад, ки бо он дороии асосиро метавон харидан (дар ҳолати опсияи колл) ё фурӯхта (дар ҳолати опциони фурӯш) кардан мумкин аст. Нархи корпартоӣ омили асосии муайян кардани даромаднокии опцион мебошад. Масалан, опсияи колл фоидаовар мешавад ё "дар пул", вақте ки нархи бозории дороии асосӣ аз нархи корпартоӣ зиёд мешавад. Баръакс, опциони пут ҳангоми паст шудани нархи бозор аз нархи корпартоӣ фоидаовар мешавад.

Дар муҳлати тамомшави мӯҳлатест, ки дар он опсия бояд амалӣ карда шавад, вагарна он ба охир мерасад. Опсияҳо одатан аз рӯи мӯҳлати то ба охир расиданашон тасниф карда мешаванд: опционҳои кӯтоҳмуддат (бо гузашти чанд рӯз ё ҳафта) ва опционҳои дарозмуддат, ба монанди LEAPS (Long-Term Equity Equity Equipation Securities), ки метавонанд мӯҳлати то ба охир расидани мӯҳлат дошта бошанд. якчанд сол. Ҳар қадаре ки опсия ба мӯҳлати анҷоми он наздик шавад, ҳамон қадар арзиши он метавонад тағйир ёбад, алахусус вақте ки он ба нархи корпартоӣ наздик мешавад.

2.3. Арзиши дохилӣ ва берунии вариантҳо

Арзиши опсия аз ҷониби ду ҷузъ муайян карда мешавад: арзиши дохилӣ ва арзиши берунӣ (инчунин ҳамчун арзиши вақт маълум аст). Ин ду омил барои муайян кардани нарх ё мукофоти опсия дар вақти дилхоҳ муттаҳид мешаванд.

Дар арзиши дохилӣ Опсия ба маблағи фоидае, ки агар опсия фавран амалӣ карда шавад, ба даст оварда мешавад. Барои опсияи занг, арзиши дохилӣ ҳамчун фарқияти байни нархи ҷории дороии асосӣ ва нархи корпартоӣ ҳисоб карда мешавад (агар дороӣ аз нархи корпартоӣ болотар бошад). Агар дороии асосӣ аз нархи корпартоӣ пасттар бошад, опсияи занг арзиши дохилӣ надорад. Барои опциони пут, арзиши дохилӣ аз рӯи фарқияти байни нархи корпартоӣ ва нархи ҷории дороиҳо муайян карда мешавад (агар дороӣ аз нархи корпартоӣ пасттар бошад). Опсия бо арзиши дохилӣ ҳамчун "дар пул" номида мешавад.

Арзиши беруна, аз тарафи дигар, қисми нархи опцион аст, ки аз арзиши дохилии он зиёдтар аст. Ин аксар вақт арзиши вақти опсия номида мешавад, зеро он потенсиали афзоиши арзиши опсияро пеш аз анҷоми мӯҳлат инъикос мекунад. Омилҳое, ки ба арзиши берунӣ мусоидат мекунанд, вақти боқимондаи то ба охир расидани мӯҳлати опцион ва ноустувории дороии асосиро дар бар мегиранд. Чӣ қадаре ки вақти зиёд боқӣ монад ва ноустувории интизорӣ баландтар бошад, ҳамон қадар арзиши берунии опсия зиёд мешавад.

Вақте ки опсия ба мӯҳлати анҷоми он наздик мешавад, арзиши берунии он коҳиш меёбад, падидае бо номи таназзули вақт. Аз ин сабаб, опсияҳое, ки аз мӯҳлат дур ҳастанд ва дороиҳои ноустувори асосиро дар бар мегиранд, одатан мукофотҳои баландтар доранд.

3. Стратегияҳои умумии опсия барои хеджирӣ

Ҳеджирӣ тавассути опционҳо ба сармоягузорон имкон медиҳад, ки портфели худро аз талафоти эҳтимолӣ муҳофизат кунанд ва ҳангоми нигоҳ доштани даромадҳои эҳтимолӣ. Бо истифода аз стратегияҳои мушаххас, сармоягузорон метавонанд хатари марбут ба ҳаракатҳои номусоиди бозорро коҳиш диҳанд. Дар ин бахш, мо баъзе аз стратегияҳои маъмултарини вариантҳои чархуштеро, аз ҷумла зангҳои пӯшида, гузоштани муҳофизатӣ, гулӯлаҳо, пойгоҳҳо ва гулӯлаҳо ва комбинатсияҳоро меомӯзем.

3.1. Зангҳои пӯшида

3.1.1. Чӣ тавр зангҳои пӯшида кор мекунанд

A занги пӯшида стратегияест, ки нигоҳ доштани мавқеи дароз дар саҳмия ҳангоми ҳамзамон фурӯши (навиштани) опсияи занг дар ҳамон саҳмияро дар бар мегирад. Сармоягузор аз фурӯши опсияи занг, ки даромади фаврӣ медиҳад, мукофот ҷамъ мекунад. Бар ивази он, сармоягузор розӣ мешавад, ки саҳмияро бо нархи корпартоӣ фурӯшад, агар опцион истифода шавад. Ин стратегия "пӯшонидашуда" ҳисобида мешавад, зеро сармоягузор аллакай дороии асосиро дорад, аз ин рӯ, агар опсияи колл истифода шавад, сармоягузор метавонад саҳмияҳоро бидуни харидани онҳо дар бозори кушод расонад.

Зангҳои пӯшида одатан аз ҷониби сармоягузороне истифода мешаванд, ки ба саҳмияҳо мӯътадил ҳастанд, аммо дар кӯтоҳмуддат болоравии назарраси нархро интизор нестанд. Бо навиштани занг, сармоягузор метавонад аз мукофот даромади иловагӣ ба даст орад, ки ин барои ҷуброн кардани ҳама гуна нуқсонҳои эҳтимолии нархи саҳҳом кӯмак мекунад.

3.1.2. Адvantageс ва Дисадvantages

Яке аз рекламаи асосӣvantages стратегияи занги фаро гирифташуда дар он аст, ки он ба сармоягузорон имкон медиҳад, ки бидуни фурӯши онҳо аз саҳмияҳои худ даромади иловагӣ ба даст оранд. Мукофоте, ки аз фурўши занг гирифта шудааст, метавонад бар зидди пастшавии хурди нархи саҳмияҳо таъмин намояд. Ин стратегия инчунин ба сармоягузорон имкон медиҳад, ки дар давраҳои ноустувории паст сармоягузорӣ кунанд, зеро мукофотҳои опционӣ одатан баландтаранд, вақте ки нархи саҳмияҳо мӯътадил боқӣ мемонад.

Бо вуҷуди ин, стратегияи занги фаро гирифташуда низ маҳдудиятҳои худро дорад. Агар нархи саҳмияҳо аз нархи корпартоӣ ба таври назаррас боло равад, сармоягузор вазифадор аст, ки саҳмияҳоро бо нархи корпартоӣ фурӯшад ва эҳтимолан аз фоидаи минбаъда маҳрум шавад. Илова бар ин, агар нархи саҳмияҳо якбора паст шавад, мукофоте, ки аз фурӯши занг ба даст омадааст, метавонад барои ҷуброни талафот дар арзиши саҳмияҳо кофӣ набошад.

3.1.3. Кай истифода бурдани зангҳои пӯшида

Зангҳои пӯшида аз ҳама самараноктаранд, вақте ки сармоягузор дорои саҳмияҳо мебошад, ки онҳо боварӣ доранд, ки нисбатан мӯътадил боқӣ хоҳанд монд ё арзиши мӯътадил афзоиш меёбад. Ин стратегия барои ба даст овардани даромад дар бозорҳои ҳамвор ё каме баландтарин беҳтарин аст. Сармоягузорон метавонанд зангҳои пӯшидаро истифода баранд, вақте ки онҳо потенсиали маҳдуди болоравиро интизоранд ва барои маҳдуд кардани фоидаи худ бо нархи корпартоӣ бароҳатанд. Илова бар ин, ин стратегия метавонад аз ҷониби сармоягузорони дарозмуддат истифода шавад, ки мехоҳанд даромади худро бе фурӯши саҳмияҳои худ афзоиш диҳанд.

3.2. Ҷойҳои муҳофизатӣ

3.2.1. Чӣ тавр Корҳои муҳофизатӣ

A гузоштани муҳофизатӣ стратегияест, ки дар он сармоягузор мавқеъи дарозро дар саҳҳомӣ ишғол мекунад ва опсияи фурӯшро дар ҳамон саҳмия мехарад. Опсияи пут ба сармоягузор ҳуқуқ медиҳад, ки саҳмияро бо нархи пешакии корпартоӣ фурӯшад ва дар сурати аз ин сатҳ поён рафтани нархи саҳмия муҳофизати манфиро таъмин мекунад. Ба ин маъно, гузоштани муҳофизатӣ ҳамчун полиси суғурта барои саҳмияҳои сармоягузор амал мекунад.

Ҷойгиркунии муҳофизатӣ як стратегияи олиҷаноб барои сармоягузороне мебошад, ки аз дурнамои дарозмуддати саҳмияҳо бархӯрдор ҳастанд, аммо аз коҳиши эҳтимолии кӯтоҳмуддат нигаронанд. Бо харидани опсияи пут, сармоягузор кафолат медиҳад, ки онҳо метавонанд саҳмияҳоро бо нархи корпартоӣ фурӯшанд, новобаста аз он ки нархи бозор то чӣ андоза паст шавад.

3.2.2. Адvantageс ва Дисадvantages

Рекламаи асосӣvantage стратегияи муҳофизатии гузошташуда дар он аст, ки он потенсиали бемаҳдудро дар баробари маҳдуд кардани хатари паст пешниҳод мекунад. Агар нархи саҳмияҳо боло равад, сармоягузор аз баландшавӣ пурра манфиат мегирад, дар ҳоле ки агар нархи саҳмияҳо паст шавад, опсияи фурӯш муҳофизатро таъмин мекунад. Опсияи гузошташуда ҳамчун шабакаи бехатарӣ амал мекунад, ки ба сармоягузор имкон медиҳад, ки ҳатто дар давраи ноустуворӣ саҳмияҳоро нигоҳ дорад.

Аз тарафи манфии он, харидани опционҳои пут аз сармоягузор талаб мекунад, ки мукофотпулӣ пардохт кунад, ки дар сурати коҳиш наёфтани нархи саҳмия метавонад фоидаи умумиро коҳиш диҳад. Агар нархи саҳмия мӯътадил боқӣ монад ё боло равад, сармоягузор метавонад мукофоти барои гузошташударо бидуни гирифтани фоидаи иловагӣ аз опсия аз даст диҳад. Илова бар ин, агар сармоягузор ин стратегияро зуд-зуд истифода барад, арзиши гузоштан метавонад назаррас гардад.

3.2.3. Кай барои истифода бурдани матоъҳои муҳофизатӣ

Ҷойҳои муҳофизатӣ барои сармоягузороне муфиданд, ки дар муддати тӯлонӣ ба саҳмияҳо ғамхорӣ мекунанд, аммо мехоҳанд аз ноустувории кӯтоҳмуддат ё таназзули бозор эмин бошанд. Ин стратегия махсусан мувофиқ аст, вақте ки сармоягузор пешбинӣ мекунад, ки саҳмия метавонад заъфи муваққатиро аз сар гузаронад, аммо ба дурнамои дарозмуддати худ боварӣ дорад. Ҷойҳои муҳофизатӣ инчунин метавонанд пеш аз рӯйдодҳои асосии бозор ё ҳисобот дар бораи даромад ҳангоми номуайянӣ истифода шаванд.

3.3. гиребон

3.3.1. Чӣ тавр гулӯлаҳо кор мекунанд

A офтоб стратегияест, ки нигоҳ доштани мавқеи дароз дар саҳмия, харидани гузоштани муҳофизатӣ ва фурӯши занги пӯшида дар ҳамон саҳмияро дар бар мегирад. Пойгоҳи муҳофизатӣ хатари манфиро маҳдуд мекунад, дар ҳоле ки занги фаро гирифташуда потенсиали болоро маҳдуд мекунад, аммо барои ҷуброни арзиши гузоштан даромади мукофотӣ меорад. Дар натиҷа як "гулӯ" аст, ки доираи эҳтимолии фоида ва зиёнро дар сатҳи пешакӣ муайяншуда маҳдуд мекунад.

Ин стратегия аз ҷониби сармоягузороне васеъ истифода мешавад, ки мехоҳанд ҳам хатари манфии худ ва ҳам фоидаи худро маҳдуд кунанд. Даромаде, ки аз фурӯши опциони занг ба даст омадааст, барои ҷуброн кардани хароҷоти хариди опсияи путк кӯмак мекунад ва гарданро ба роҳи камхарҷ барои муҳофизат кардани мавқеъ табдил медиҳад.

3.3.2. Адvantageс ва Дисадvantages

Стратегияи гарданбандӣ манфиати муҳофизат аз хатари пастро таъмин мекунад ва ҳамзамон нисбат ба хариди ҷои муҳофизатӣ камтар арзиш дорад. Азбаски мукофот аз занги пӯшида барои ҷуброн кардани арзиши гузошташуда кӯмак мекунад, арзиши холиси чархуште коҳиш меёбад. Ин стратегия барои сармоягузороне муфид аст, ки дар ҷустуҷӯи равиши мутавозин ба идоракунӣ ҳастанд таваккал ва мукофот.

Бо вуҷуди ин, ба монанди зангҳои пӯшида, стратегияи гардан потенсиали болоро маҳдуд мекунад. Агар нархи саҳмияҳо ба таври назаррас боло равад, сармоягузор маҷбур хоҳад шуд, ки саҳмияро бо нархи корпартоии опсияи колл фурӯшад ва аз фоидаи минбаъда маҳрум шавад. Илова бар ин, стратегияи гиребон метавонад идоракунӣ ва ислоҳоти бештарро талаб кунад, хусусан бо наздик шудани мӯҳлатҳои мӯҳлат.

3.3.3. Кай истифода бурдани гулӯлаҳо

Гӯшаҳо барои сармоягузороне мувофиқанд, ки аз потенсиали саҳмияҳо барои паст шудани ҳаракат нигаронанд, аммо намехоҳанд барои муҳофизат мукофоти баланд пардохт кунанд. Ин стратегия одатан аз ҷониби сармоягузорони дарозмуддат истифода мешавад, ки дар ҷустуҷӯи даромади мӯътадил ҳангоми муҳофизат аз талафоти назаррас мебошанд. Он инчунин як стратегияи муассир дар замони номуайянии бозор, вақте ки ноустуворӣ интизор аст, аммо сармоягузор ҳанӯз ҳам мехоҳад, ки таъсири саҳмияҳоро нигоҳ дорад.

4. Омилҳое, ки ҳангоми интихоби стратегияи вариант ба назар гирифта мешаванд

Интихоби стратегияи вариантҳои дуруст барои хеджирӣ баррасии дақиқи якчанд омилҳоро талаб мекунад. Ин омилҳо барои муайян кардани стратегияи мувофиқ дар асоси ҳадафҳои сармоягузор, таҳаммулпазирии хавф ва дурнамои бозор кӯмак мекунанд. Дар ин бахш мулоҳизаҳои калидӣ, аз қабили таркиби портфел, таҳаммулпазирии хатар, дурнамои бозор ва таҳлили фоида-харҷ омӯхта мешавад.

4.1. Таркиби портфел: саҳмияҳо, вомбаргҳо, ETFs ва ғайра.

Аввалин омиле, ки ҳангоми интихоби стратегияи опсия ба назар гирифта мешавад, таркиби портфели шумост. Синфҳои гуногуни дороиҳо, аз қабили саҳмияҳо, вомбаргҳо ва ETFҳо дорои сатҳҳои гуногуни ноустуворӣ ва хавф мебошанд, ки ба интихоби стратегияи опсияҳо таъсир мерасонанд. Масалан, саҳмияҳо нисбат ба вомбаргҳо умуман ноустувортаранд ва аз ин рӯ, сармоягузор метавонад стратегияҳои опсияҳои хашмгинтарро, аз қабили гузоштани муҳофизатӣ ё страдлҳо, барои муҳофизат кардани портфели вазнини саҳҳомӣ интихоб кунад. Аз тарафи дигар, барои портфелҳое, ки омехтаи вомбаргҳо ва ETF-ро доранд, ки одатан устувортаранд, стратегияҳо ба монанди гардан ё зангҳои пӯшида метавонанд мувофиқтар бошанд, зеро онҳо барои идоракунии сатҳи мӯътадили хавф тарҳрезӣ шудаанд.

Ғайр аз ин, пардохтпазирӣ дороиҳо дар портфел дар муайян кардани стратегияи самараноктарин нақши муҳим мебозад. Агар дороии асосӣ дорои ҳаҷми калони савдо ва паҳншавии қатъии дархостҳо бошад, стратегияҳои опсия метавонанд аз ҷиҳати иқтисодӣ самараноктар бошанд. Баръакс, дороиҳои ғайриқонунӣ метавонанд боиси афзоиши хароҷоти муомилот ва лағжанда, стратегияҳои муайяни вариантҳоро камтар қобили ҳаёт мегардонанд.

4.2. Таҳаммулпазирии хатар: Шумо чӣ қадар хатарро қабул кардан мехоҳед?

Фаҳмидани таҳаммулпазирии хатари шахсии шумо ҳангоми интихоби стратегияи опсия муҳим аст. Баъзе сармоягузорон таҳаммулпазирии бештар ба хатар доранд ва омодаанд, ки ноустувории кӯтоҳмуддатро бар ивази фоидаи эҳтимолии дарозмуддат қабул кунанд. Дигарон метавонанд равиши консервативиро афзалтар донанд, ки диққати худро ба нигоҳ доштани сармоя, ҳатто агар ин қурбонии потенсиали болоӣ дошта бошад.

Барои сармоягузорони аз таваккал писанд омадан стратегияҳо ба монанди гузоштани муҳофизатӣ ё гиребон беҳтаринанд, зеро онҳо манфии худро маҳдуд мекунанд ва ҳамзамон барои иштирок дар боло имкон медиҳанд. Ин стратегияҳо оромии хотирро дар давраҳои номуайянии бозор бо роҳи кафолат додани он, ки талафот дар сатҳи пешакӣ муайяншуда маҳдуд карда шаванд. Баръакс, сармоягузороне, ки таҳаммулпазирии хавфи баланд доранд, метавонанд стратегияҳоеро ба мисли straddles ё strangles бартарӣ диҳанд, ки ба онҳо имкон медиҳанд, ки аз тағирёбии назарраси бозор фоида ба даст оранд, аммо дар сурати мӯътадил мондани бозор онҳоро ба талафоти эҳтимолии бештар дучор кунанд.

Дар ниҳоят, стратегияи дуруст бояд бо профили хатари шумо мувофиқ бошад. Агар шумо аз идеяи аз даст додани зиёда аз фоизи муайяни портфели худ нороҳат бошед, муҳим аст, ки стратегияҳои хеджирӣ, ки муҳофизати мувофиқро таъмин мекунанд, интихоб кунед.

4.3. Дурнамои бозор: булғӣ, хирс ё бетараф?

Назари шумо дар бораи самти ояндаи бозор дар муайян кардани стратегияи беҳтарини вариант нақши муҳим мебозад. Новобаста аз он ки шумо дар бозор ва ё дороии инфиродӣ бетараф бошед, бетараф бошед, стратегияҳои гуногун барои сармоягузории ин ақидаҳо ҳангоми кам кардани хатарҳо тарҳрезӣ шудаанд.

Агар шумо болишти дар саҳҳомӣ ё дар маҷмӯъ дар бозор, стратегияҳо ба монанди зангҳои пӯшида ё паҳншавии барзагов метавонанд мувофиқ бошанд. Зангҳои пӯшида ба шумо имкон медиҳанд, ки дар бозорҳои каме болоравии даромад ба даст оред, дар ҳоле ки паҳншавии барзагов метавонад хатари пастравиро маҳдуд кунад, агар бозор бар зидди шумо ҳаракат кунад. Барои сармоягузороне, ки лаблабу, паҳнкунии муҳофизатӣ ё паҳншавии хирс роҳҳои фоида аз бозори коҳишёбанда ё муҳофизат кардани мавқеъҳои мавҷударо аз талафот пешниҳод мекунанд. Ҷойҳои муҳофизатӣ ба сармоягузорон имкон медиҳанд, ки барои талафоти худ замина муқаррар кунанд, дар ҳоле ки паҳншавии хирс имкониятҳои хашмгинтар барои фоида аз коҳиши назарраси бозор пешниҳод мекунад.

Барои нейтрал дурнамо, ки дар он шумо ҳаракати маҳдудро дар бозор интизоред, стратегияҳо ба монанди гулӯлаҳо ё гулӯлаҳои кӯтоҳ / буғӣ метавонанд самаранок бошанд. Ин стратегияҳо ба шумо имкон медиҳанд, ки гиред advantage аз набудани ноустуворӣ, ё аз ҳисоби ба даст овардани даромад аз фурӯши опционҳо (масалан, дар як қадами кӯтоҳ) ё бо маҳдуд кардани хатари поён ҳангоми қабули болопӯш (ба монанди дар мавриди гулӯлаҳо).

4.4. Таҳлили хароҷот ва фоида: Баррасии манфиатҳои эҳтимолӣ нисбат ба хароҷот

Ҳар як стратегияи опсия дорои арзиши бо он алоқаманд аст, хоҳ он мукофоте, ки барои харидани опцион пардохта мешавад ё арзиши имкони потенсиали болопӯш. Гузаронидани таҳлили фоида ва хароҷот барои кафолат додани он, ки стратегияи интихобшуда сатҳи дилхоҳи муҳофизат ё бозгаштро таъмин карда, дар ҳоле ки аз ҷиҳати иқтисодӣ самаранок боқӣ мемонад, муҳим аст.

Масалан, стратегияҳо аз қабили пӯшишҳои муҳофизатӣ муҳофизати устувори манфиро таъмин мекунанд, аммо арзиши хариди пустҳо метавонад ба фоидаи умумӣ бихӯрад, хусусан агар коҳиши интизории бозор ба амал наояд. Дар чунин ҳолатҳо, сармоягузор бояд барраси кунад, ки оё арзиши мукофоти гузошташуда бо оромии рӯҳияи пешниҳодшуда асоснок аст ё не.

Аз тарафи дигар, стратегияҳо ба монанди зангҳои пӯшида аз ҳисоби мукофотҳое, ки барои опсияҳои фурӯш гирифта шудаанд, даромад ба даст меоранд, аммо онҳо потенсиали болоравиро маҳдуд мекунанд. Сармоягузорон бояд қарор кунанд, ки оё даромади ба даст овардашуда аз фоидаи эҳтимолии онҳо зиёдтар аст, агар дороии асосӣ ба таври назаррас афзоиш ёбад.

Стратегияҳои мураккабтар, ба монанди гулӯ, ҳам имконоти хариду фурӯшро дар бар мегиранд, ки метавонанд арзиши софро кам кунанд, аммо фоидаи эҳтимолиро маҳдуд кунанд. Аз ин рӯ, интихоби стратегия бояд ба арзёбии дақиқ асос ёбад trade- таносуби байни кам кардани хатар ва хароҷот.

5. Намунаҳои амалии Хеджиринги опцион

Ҳеджирӣ бо опсияҳо роҳи амалии идоракунии хавф дар намудҳои гуногуни портфелҳо ва сенарияҳои бозор мебошад. Барои беҳтар фаҳмидани он, ки чӣ гуна опсияҳо ҳамчун абзорҳои чархуште кор мекунанд, биёед якчанд мисолҳои воқеиро, аз ҷумла хеджиркунии мавқеъҳои мушаххаси саҳҳомӣ, портфелҳои диверсификатсияшуда, ноустувории бозор ва хавфҳои фоизиро омӯзем.

5.1. Ҳеджир кардани мавқеи мушаххаси саҳҳомӣ

Тасаввур кунед, ки сармоягузоре, ки саҳмияҳои як ширкати мушаххас дорад, масалан, Apple (AAPL). Сармоягузор ба дурнамои рушди дарозмуддати ширкат боварӣ дорад, аммо аз ноустувории кӯтоҳмуддат бо сабаби гузоришҳои даромади дарпешистода нигарон аст. Барои муҳофизат аз пастшавии ногаҳонии нархи саҳмияҳо, сармоягузор метавонад а гузоштани муҳофизатӣ.

Масалан, агар саҳмияҳои Apple дар айни замон 150 доллари амрикоӣ фурӯхта шаванд, сармоягузор метавонад опциони фурӯшро бо нархи 140 доллар харад. Ин опсияи пут ба сармоягузор ҳуқуқ медиҳад, ки саҳмияро ба 140 доллар фурӯшад, ҳатто агар нархи бозор аз ин сатҳ пасттар бошад. Агар нархи саҳмияҳои Apple то 130 доллар поин равад, гузоштани муҳофизатӣ кафолат медиҳад, ки сармоягузор метавонад саҳмияҳоро ба 140 доллар фурӯшад ва талафотро кам кунад. Арзиши ин муҳофизат мукофотест, ки барои опсияи гузошташуда пардохта мешавад, аммо он бо маҳдуд кардани хатари манфии он оромии хотирро фароҳам меорад.

Ин намуди чархуште одатан вақте истифода мешавад, ки сармоягузорон дар саҳмияҳои инфиродӣ мавқеъҳои калон доранд ва мехоҳанд аз талафоти эҳтимолии наздиктарин бидуни фурӯши саҳмияҳо муҳофизат кунанд.

5.2. Хеджир кардани портфели диверсификатсияшуда

Барои сармоягузороне, ки портфели диверсификатсия доранд, ки дорои захираҳои гуногун, вомбаргҳо ва ETF-ҳо мебошанд, стратегияи васеътари хеджирӣ лозим аст. Яке аз усулҳои маъмул ин истифода аст имконоти индекс ҳамчун чархуште. Масалан, сармоягузоре, ки дорои портфели диверсификатсия шудааст, метавонад имконоти S&P 500 index (SPX) -ро барои муҳофизат аз таназзули умумии бозор истифода барад.

Агар сармоягузор портфели дошта бошад, ки S&P 500-ро бодиққат пайгирӣ мекунад, онҳо метавонанд опсияҳои гузошташударо дар индекси S&P 500 харанд. Агар бозор пастравии назаррасро аз сар гузаронад, арзиши опционҳои гузошташуда боло рафта, талафоти портфелро ҷуброн мекунад. Ин усул махсусан самаранок аст, вақте ки сармоягузор боварӣ дорад, ки на танҳо саҳмияҳои инфиродӣ, балки тамоми бозор коҳиш меёбад.

Масалан, дар давраи номуайянии иқтисодӣ ё нооромиҳои сиёсӣ, сармоягузор метавонад интизор шавад, ки бозор дар маҷмӯъ коҳиш ёбад. Бо харидани опционҳои S&P 500, онҳо ба ҷои муҳофизат кардани мавқеъҳои инфиродӣ барои тамоми портфели худ муҳофизат мегиранд. Ин равиш имкон медиҳад, ки усули васеътар ва камхарҷ барои идоракунии хавфи паст дар байни портфелҳои диверсификатсияшуда.

5.3. Ҳеджирӣ бар зидди ноустувории бозор

Ноустувории бозор метавонад ҳам имкониятҳо ва ҳам хатарҳоро ба вуҷуд орад, алахусус барои сармоягузороне, ки ба тағирёбии босуръати нархҳо дучор меоянд. Сармоягузор метавонад аз ин ноустуворӣ бо истифода аз стратегияе, ки бо номи a банд кардан or буғи кардан. Ин стратегияҳо хариди ҳам занг ва ҳам опциони фурӯшро бо ҳамон санаи анҷомёбӣ, вале бо якхела (straddle) ё нархҳои гуногуни корпартоӣ (strangle) дар бар мегиранд.

Масалан, фарз кунем, ки сармоягузор пеш аз ба фурӯш баровардани маҳсулот ноустувории афзояндаи саҳмияҳои Tesla (TSLA) -ро интизор аст, аммо маълум нест, ки саҳмияҳо афзоиш меёбанд ё поин хоҳанд рафт. Сармоягузор метавонад бо хариди ҳам опсияи колл ва ҳам опсияи фурӯш бо нархи ҷории саҳҳомӣ, масалан, $800 истифода барад. Агар саҳмия дар ҳарду самт ҳаракати назаррас кунад, фоида аз яке аз вариантҳо талафоти дигарро ҷуброн мекунад ва сармоягузор аз ноустувории зиёд фоида ба даст меорад.

Дар ҳолатҳое, ки сармоягузор боварӣ дорад, ки нархи саҳмияҳо якбора ҳаракат мекунад, аммо ба самт боварӣ надорад, ин стратегия ба онҳо имкон медиҳад, ки аз ҳаракатҳои назарраси нархҳо баҳра баранд ва аз оқибатҳои пешгӯинашаванда муҳофизат кунанд.

5.4. Ҳеджирӣ аз хавфи меъёри фоизӣ

Тағйирёбии меъёри фоизӣ метавонад ба портфелҳо, бахусус онҳое, ки коғазҳои қиматноки даромади доимӣ доранд, ба монанди вомбаргҳо, таъсири амиқ расонанд. Бо афзоиши фоизҳо, нархи вомбаргҳо умуман коҳиш меёбанд, ки ин метавонад боиси талафоти сармоягузороне, ки вомбаргҳо ё ETF-ҳои марбут ба вомбаргҳо доранд, оварда расонад. Барои муҳофизат аз ин хавфи фоизи фоиз, сармоягузор метавонад истифода барад опсияҳо оид ба фьючерсҳои фоизӣ or вомбаргҳои ETF.

Масалан, агар сармоягузор дорои портфели вомбаргҳо бошад ва интизори баланд шудани меъёрҳои фоизӣ бошад, онҳо метавонанд опсияҳои гузошташударо оид ба ETF-ҳои вомбаргҳо, ба монанди iShares 20+ солонаи вомбаргҳои хазинадории ETF (TLT) харанд. Агар меъёрҳои фоизӣ воқеан баланд шаванд, арзиши вомбаргҳои ETF эҳтимол кам мешавад, аммо вариантҳои гузошташуда арзиши зиёд карда, талафоти портфелиро ҷуброн мекунанд.

Интихобан, сармоягузор метавонад бо истифода аз опционҳо оид ба фьючерсҳои фоизӣ муҳофизат кунад. Бо харидани фьючерсҳои хазинадорӣ ё дигар ҳосилаҳои фоизӣ, сармоягузор метавонад хатари болоравии фоизҳоро муҳофизат кунад. Ин стратегия махсусан барои сармоягузорони калони институтсионалӣ ё онҳое, ки ба дороиҳои асосии даромад сахт дучор мешаванд, муфид аст.

6. Хавфҳо ва мулоҳизаҳо

Дар ҳоле, ки стратегияҳои хедҷии опсия ба сармоягузорон асбобҳои арзишманд барои идоракунии хавфҳои портфелиро фароҳам меоранд, онҳо инчунин бо маҷмӯи мушкилот ва нуқсонҳои эҳтимолии худ меоянд. Фаҳмидани ин хатарҳо барои қабули қарорҳои огоҳона ва ба таври муассир ворид кардани вариантҳо ба стратегияи сармоягузорӣ муҳим аст. Дар ин бахш, мо хатарҳо ва мулоҳизаҳои асосиро, ки ҳангоми истифодаи вариантҳои хеджирӣ алоқаманданд, меомӯзем.

6.1. Мукофотҳои опсия: Арзиши хеджирӣ

Яке аз камбудиҳои аввалиндараҷаи истифодаи опсияҳо барои хедҷи ин хароҷоти марбут ба вариантҳои харид мебошад, ки бо номи мукофот. Вақте ки сармоягузорон опсияҳоро мехаранд, аз онҳо талаб карда мешавад, ки пешпардохти мукофотро пардохт кунанд, ки талафоти эҳтимолии ҳадди аксарро ифода мекунад, агар мӯҳлати опсия бефоида бошад. Масалан, агар сармоягузор опсияи муҳофизатиро барои муҳофизат аз пастшавии нархи саҳмия харад, мукофоти пардохтшуда барои опцион арзиши пастшуда мебошад. Агар нархи саҳмия мӯътадил боқӣ монад ё боло равад, опцион бефоида мешавад ва сармоягузор маблағи барои опцион пардохтшударо аз даст медиҳад.

Хароҷоти маҷмӯӣ барои хариди такрории опсияҳо барои муҳофизат кардани портфел метавонад бо мурури замон афзоиш ёбад, хусусан агар бозор тавре ки интизор мерафт, ҳаракат накунад. Аз ин рӯ, сармоягузорон бояд арзиши мукофотҳоро нисбат ба ҳифзи онҳо баркашанд. Дар баъзе ҳолатҳо, арзиши хеджирӣ метавонад даромади умумиро ба таври назаррас коҳиш диҳад, алахусус дар давраҳои ноустувории паст, вақте ки бозор хариди зуд-зуд опсияҳоро асоснок намекунад.

6.2. Таназзули вақт: Бо мурури замон гум шудани арзиши опсия

Боз як нуктаи муҳиме, ки ҳангоми истифодаи опсияҳо барои хеджинг ин аст таназзули вақт, инчунин ҳамчун маълум Тито. Вақте ки санаи анҷоми опсия наздик мешавад, арзиши опцион одатан коҳиш меёбад, хусусан агар нархи дороии асосӣ аз нархи корпартоӣ дур боқӣ монад. Ин таназзули вақт натиҷаи кам шудани эҳтимолияти он аст, ки опсия пеш аз ба охир расидани мӯҳлат фоидаовар мешавад.

Барои хеджерҳо, таназзули вақт метавонад як масъалаи муҳим бошад. Агар сармоягузор опционҳоро барои муҳофизат аз коҳиши эҳтимолии нархи дороиҳо харидорӣ кунад ва дорои устувор боқӣ монад, арзиши опцион бо мурури замон коҳиш меёбад, ҳатто агар хатари пастшавии нарх боқӣ мемонад. Ин метавонад махсусан барои сармоягузороне, ки аз хатарҳои дарозмуддати бозор нигаронанд, вале ноустувории кӯтоҳмуддатро мебинанд, рӯҳафтода шавад. Дар чунин мавридҳо, опцион метавонад пеш аз он ки муҳофизати пурмазмунро таъмин кунад, қисми зиёди арзиши худро гум кунад ва онро ба як чархуште табдил диҳад.

6.3. Хавфи таъинот: Хавфи вобаста кардани дороии асосӣ

Сармоягузороне, ки опсияҳоро ҳамчун як қисми стратегияҳои хеджирии худ мефурӯшанд, ба монанди занги пӯшида ё стратегияи гиреҳ, бо хатари таъиноти. Воридшавӣ вақте ба амал меояд, ки харидори опцион ҳуқуқи худро барои харид ё фурӯши дороии асосиро амалӣ намуда, фурӯшандаро маҷбур мекунад, ки шартҳои шартномаро иҷро кунад. Масалан, дар стратегияи занги пӯшида, агар нархи саҳмияҳо аз нархи корпартоии опсияи колл боло равад, харидори опцион метавонад зангро иҷро кунад ва аз фурӯшанда талаб кунад, ки саҳмияҳоро бо нархи корпартоии мувофиқашуда расонад.

Хавфи таъинот метавонад мушкил бошад, агар сармоягузор намехоҳад дороии асосиро фурӯшад, алахусус агар дорои арзиши назаррас боло рафта бошад. Ин вазъият боиси он мегардад, ки сармоягузор бояд аз фоидаҳои иловагӣ даст кашад, ки дар сурати нигоҳ доштани дороиҳо метавонистанд ба даст оянд. Ғайр аз он, таъинот метавонад дар ҳар лаҳза пеш аз ба итмом расидани мӯҳлат ба амал ояд, ки ба вақти муомилот номуайяниро илова мекунад.

6.4. Хавфи пардохтпазирӣ: Хавфи душворӣ дар харид ё фурӯши опсияҳо

Хавфи пардохтпазирӣ ба хавфе дахл дорад, ки сармоягузор метавонад дар харид ё фурӯши опсияҳо бо нархҳои мусоид бо сабаби ҳаҷми ками савдо ё паҳншавии васеи дархостҳо дучор шавад. Бозорҳои опсияҳои бемаҳдуд метавонанд боиси афзоиши хароҷоти транзаксия ва лағжиш шаванд, ки метавонанд самаранокии стратегияи хеджириро коҳиш диҳанд. Агар вариант нозук бошад tradeг, сармоягузор метавонад барои ворид шудан ё баромадан ба мавқеъ нархи камтар мусоидро қабул кунад, ки фоидаи эҳтимолиро коҳиш диҳад ё хароҷотро афзоиш диҳад.

Хавфи пардохтпазирӣ махсусан дар имконоти камтар маъмул ё махсусгардонидашуда, ба монанди онҳое, ки дар саҳмияҳои хурдтар ё ETF-ҳои чароғакҳо вуҷуд доранд, зоҳир мешавад. Сармоягузороне, ки бо истифода аз чунин опсияҳо муҳофизат мекунанд, метавонанд иҷрои онҳо душвор бошанд tradeбо нархи дилхоҳ, махсусан дар давраҳои ноустувории баланд, вақте ки бозорҳо зуд ҳаракат мекунанд. Аз ин сабаб, бисёре аз сармоягузорон бартарӣ медиҳанд, ки бо опционҳои дороиҳои хеле пардохтпазир, аз қабили опционҳои индекс ё ​​опционҳо дар саҳмияҳои калонҳаҷм, ки дар он ҷо одатан ҳаҷми савдои кофӣ барои таъмини нархгузории рақобатпазир ва самаранок вуҷуд дорад. trade иҷрои.

7. Маслиҳатҳо оид ба бомуваффақият рафъи опсия

Ҳеджиркунии самараноки опсия на танҳо дарки дурусти стратегияҳои опсияҳо, балки банақшагирии дақиқ, интизом ва мониторинги доимиро низ талаб мекунад. Инҳоянд чанд маслиҳатҳои амалӣ барои кӯмак расонидан ба сармоягузорон дар муваффақ шудан бо чархзании опсия, махсусан ҳангоми идоракунии хавф дар дохили портфел.

7.1. Аз хурд оғоз кунед: Бо миқдори ками сармоя оғоз кунед

Барои сармоягузороне, ки ба савдои опсияҳо ё хеджирӣ машғуланд, аз хурд оғоз кардан оқилона аст. Вариантҳо метавонанд мураккаб бошанд ва хатарҳои назаррас дошта бошанд, аз ин рӯ, пеш аз ба даст овардани қисми зиёди сармояи худ таҷриба андӯхтани муҳим аст. Аз шумораи ками шартномаҳо оғоз кардан ба шумо имкон медиҳад, ки стратегияҳои гуногунро санҷед ва бифаҳмед, ки опсияҳо ба ҳаракатҳои гуногуни бозор бе хатари талафоти назаррас чӣ гуна ҷавоб медиҳанд.

Бо тақсим кардани фоизи ками портфели худ дар аввал, шумо метавонед тадриҷан таҷриба ва эътимоди худро мустаҳкам кунед. Вақте ки шумо бо механикаи савдои опционҳо ва рафтори стратегияҳои гуногун бароҳаттар мешавед, шумо метавонед сармоягузориҳои худро васеъ кунед.

7.2. Худро таълим диҳед: Дар бораи савдои опсияҳо ва идоракунии хавфҳо омӯзед

Савдои опционҳо аксар вақт нисбат ба сармоягузории анъанавии саҳҳомӣ бо сабаби омилҳои сершуморе, ки ба нархҳои опсия таъсир мерасонанд, ба монанди ноустуворӣ, таназзули вақт ва нархҳои корпартоӣ мураккабтар ҳисобида мешаванд. Бинобар ин, маълумот зарур аст. Пеш аз ворид шудан ба стратегияҳои муҳофизати опсия, сармоягузорон бояд вақтро барои фаҳмидани мафҳумҳои калидӣ, ба монанди моделҳои нархгузории опцион, юнониҳо (ки ҳассосиятро ба омилҳои гуногун чен мекунанд) ва хатарҳои мушаххаси марбут ба стратегияҳои гуногун истифода баранд.

Захираҳои зиёде мавҷуданд, аз ҷумла китобҳо, курсҳои онлайн ва симуляторҳои бозор, ки метавонанд ба амиқтар фаҳмиши шумо кӯмак расонанд. Илова бар ин, машқ кардан бо савдои коғазӣ (савдои моделиронӣ) метавонад ба шумо таҷрибаи амалиро бидуни хатари талафоти воқеӣ диҳад. Бо сармоягузорӣ ба таҳсилоти худ, шумо барои қабули қарорҳои оқилона ва татбиқи стратегияҳои муҳофизатӣ, ки бо таҳаммулпазирии хатарҳо ва ҳадафҳои сармоягузории шумо мувофиқанд, беҳтар муҷаҳҳаз хоҳед шуд.

7.3. Тартиби қатъи талафотро истифода баред: фоидаи худро ҳифз кунед ва талафотро маҳдуд кунед

A талафоти бас фармоиш фармоиши пешакӣ муайяншуда барои фурӯши дороиҳо аст, вақте ки он ба сатҳи муайяни нарх мерасад ва талафоти эҳтимолиро самаранок маҳдуд мекунад. Дар ҳоле, ки фармоишҳои боздоштани талафот одатан дар савдои саҳҳомӣ истифода мешаванд, онҳо инчунин метавонанд як воситаи арзишманд дар савдои опционҳо ва чархуште бошанд. Дар заминаи опсияҳо, фармоишҳои қатъи талафот метавонанд ба пешгирии талафоти назаррас кӯмак расонанд, агар бозор бар зидди шумо ҳаракат кунад.

Масалан, агар шумо як посгоҳи муҳофизатиро ҳамчун чархуште харидорӣ карда бошед ва дороии асосӣ ба самти номусоид ҳаракат кунад, фармоиши талафот метавонад ба таври худкор мавқеъро пеш аз он ки талафот хеле калон шавад, пӯшонад. Ин ба шумо имкон медиҳад, ки аз trade бо талафоти бештар назоратшаванда, пешгирии пастравии минбаъда. Ба ҳамин монанд, фармоишҳои боздоштани талафотро барои ҳифзи фоида тавассути фурӯши опсияҳо, вақте ки бозор ба сатҳи фоидаовар мерасад, бастани фоида ва кам кардани хатари бозгашт истифода бурдан мумкин аст.

7.4. Мавқеъҳои худро назорат кунед: Мавқеъҳои интихобии худро мунтазам аз назар гузаронед

Хеджир бо вариантҳо идоракунии фаъолро талаб мекунад. Шароити бозор метавонад зуд тағйир ёбад, ки ба арзиши имконоти шумо ва самаранокии стратегияи муҳофизати шумо таъсир расонад. Аз ин рӯ, муҳим аст, ки мавқеъҳои худро мунтазам аз назар гузаронед ва дар ҳолати зарурӣ онҳоро ислоҳ кунед.

Мониторинги мавқеъҳои имконоти шумо нигоҳ доштани омилҳои калидӣ, ба монанди ноустуворӣ, фаношавии вақт ва ҳаракати дороии асосиро дар бар мегирад. Агар бозор ба самти ғайричашмдошт гузарад, ба шумо лозим меояд, ки стратегияи муҳофизати худро тағир диҳед, то шароити навро беҳтар инъикос кунед. Масалан, агар саҳмияе, ки шумо доред, ба таври назаррас кӯчида бошад, шумо метавонед барои нигоҳ доштани фарогирии муассир мавқеъҳои опсияҳои худро ба нархи нави корпартоӣ ё санаи ба охир расидани мӯҳлат интиқол диҳед.

Илова бар ин, бо сабаби ба охир расидани мӯҳлат, арзиши онҳо метавонад бо сабаби таназзули вақт зуд коҳиш ёбад. Дар чунин ҳолатҳо, муҳим аст, ки баҳо диҳед, ки оё имкон медиҳад, ки имконот ба охир расад, онҳоро амалӣ кунед ё мавқеъро барвақт пӯшед. Мониторинги фаъол кӯмак мекунад, ки имконоти шумо барои муҳофизат кардани портфели шумо самаранок кор кунанд.

хулоса

Ҳедҷи опцион ба сармоягузорон воситаҳои пурқувватеро пешниҳод мекунад, ки портфели худро аз хатарҳои манфии муҳофизатӣ ҳангоми иштирок дар фоидаҳои эҳтимолӣ муҳофизат кунанд. Бо истифода аз стратегияҳои гуногуни вариантҳо, аз қабили зангҳои пӯшида, гузоштани муҳофизатӣ, гулӯлаҳо ва пойгоҳҳо - сармоягузорон метавонанд номуайянӣ ва ноустувории бозорҳои молиявиро самаранок идора кунанд. Ин стратегияҳо ба сармоягузорон имкон медиҳанд, ки аз коҳиши саҳмияҳои инфиродӣ, таназзули васеътари бозор, тағирёбии меъёри фоизҳо ва давраҳои ноустувории баланд, оромии рӯҳиро таъмин кунанд ва эҳтимолияти талафоти назаррасро коҳиш диҳанд.

Бо вуҷуди ин, муҳофизати бомуваффақияти вариант банақшагирии бодиққат, таълим ва интизомро талаб мекунад. Фаҳмидани механикаи шартномаҳои опционӣ, аз қабили мукофотпулӣ, нархҳои корпартоӣ, мӯҳлатҳои анҷомёбӣ ва арзишҳои дохилӣ ва берунии опционҳо - барои самаранок иҷро кардани стратегияҳои хеджинг муҳим аст. Илова бар ин, омилҳое ба монанди таркиби портфел, дурнамои бозор ва таҳаммулпазирии хавфҳо барои интихоби стратегияи мувофиқ барои вазъияти молиявии ҳар як сармоягузор бояд баррасӣ карда шаванд.

Эътироф кардани хатарҳои хосе, ки дар савдои опционҳо алоқаманданд, ба монанди арзиши мукофотҳо, таназзули вақт, хатари таъинот ва мушкилоти пардохтпазирӣ муҳим аст. Ин хатарҳо аҳамияти мувозинати хароҷоти хеджириро бо манфиатҳои он таъкид мекунанд, ки стратегияҳои опционҳо аз ҷиҳати иқтисодӣ самаранок ва бо ҳадафҳои молиявии дарозмуддат мувофиқат мекунанд.

Барои сармоягузорони нав, аз хурд оғоз кардан, пайваста таълим додани худ ва мунтазам мониторинги мавқеъҳо қадамҳои муҳим барои таъмини натиҷаҳои бомуваффақияти хеджирӣ мебошанд. Вақте ки сармоягузорон таҷрибаи бештар ба даст меоранд, онҳо метавонанд истифодаи имконоти худро васеъ кунанд ва стратегияҳои худро барои мувофиқ кардани шароити тағйирёбандаи бозор ва профилҳои хавф такмил диҳанд.

Хулоса, гарчанде ки чархушти опсияҳо метавонад мураккаб бошад, он як равиши чандир ва динамикӣ барои идоракунии хавфи портфелро пешниҳод мекунад. Бо ворид кардани ин стратегияҳо ба маҷмӯаи сармоягузории худ, сармоягузорон метавонанд бо эътимоди бештар бозорҳои номуайянро паймоиш кунанд, зеро медонанд, ки онҳо шабакаи бехатарӣ барои кам кардани талафоти эҳтимолӣ доранд ва ҳамзамон имкониятҳои афзоишро фароҳам меоранд.